专硕《财报》二章教材.ppt

 《财务报告分析》第二章 西南财经大学会计学院 张力上教授 第二章.财务报表分析基础 一、财务报表分析概念与作用 (一).会计报表、财务报表、财务报告关系 1.会计报表与财务报表关系问题 会计报表包括两个方面？……..。 2.财务报表与财务报告关系 财务报表与财务报告是有区别的，但不少人常将这两个名词混同使用 。 财务报表包括？三主一副，………。 财务报告包括？审计报告、报表、报表附注………。 (二)财务报表分析慨念 财务报表分析慨念有广义与狭义之分。 狭义慨念是指:以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地对报表的内容和项目进行分析，对企业财务状况、经营成果、现金流量进行评价，为报表的使用者经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。 广义慨念是指:在狭义分析内容基础上，还包括对企业基本情况、企业行业状况与地位、企业竞争能力、企业发展趋势与成长性、企业投资价值等内容进行的分析。 关于广义分析涉及内容与方法在理论没有统一的看法。我们更倾向使用广义的概念。 (三).财务报表分析作用 不同报表使用主体，财务报表分析发挥作用是不同。 1.可以为投资者投资决策提供信息支持，直接影响投资判断。了解每股收益、净资产收益、现金流量等财务报表数据，分析其质量是不缺少的。其次,判断股价合理性，比如市盈率、市净率也少不了财报分分析。…..。 2.可以为企业债权人、金融机构信贷决策提供信息支持，确定信用额度与政策……。 3.可以为企业管理者(层)经营管理、经营决策、资产(金)调度提供信息，……。 4.可以为评价企业管理层受托责任、业绩考核、薪酬奖惩提供信息依据，…..。 5.可以为政府宏观决策、行业发展政策调整提供信息支持，…..。 以下面2012年上市公司半年报为例: 沪深两市2012年2475家上市公司半年报披露结束。数据显示如表…..。 上半年市场一半利润归16家银行， 金融垄断压垮实业。银行业仍表现抢眼，16家上市银行净利润5452.29亿，占比高达53.57%。 从行业看，有13个行是下滑的，有11个行业是上升的。 从毛利率看，非金融机构毛利率是17.83%，较上年同期下滑1.17% 你认为宏观决策中应当出那些调节政策？ 二.财务报表分析内容 财务报表使用主体不同，目的不同，对内容的要求是不同。报表分析内容因主体的差异而差异。一般讲: 1.投资人，主要关注内容:公司盈利能力、公司的成长性、公司的分红能力，为什么银行股、蓝筹股在香港市场股价都很高，但在国内市场却不一样？ 2.债权人、商品劳务供应商们，主要关注的内容:公司的偿还能力、公司现金流、公司盈余持续性等内容。 3.企业管理层，为了满足不同利益主体(投资者、债权人、政府机构、企业职工等)，协调各方利益关系，便于日常经营决策，需要对企业各方面关心，比如资产经营能力、偿付能力、盈利能力等内容都需关注。 4.政府机构，关注的内容有企业纳税情况、企业收入变动对财政收入影响、企业社会责任履行情况(社会保险、医疗保险、环境治理投入、职工福利待遇、安全生产投入等) 5.其他机构与社会公众，他们关心内容比较广泛:会计师事务所关心所审计企业财务报表是否按照会计准则公允地反映企业财务状况、财务成果、现金流量;行业的竞争对手了解、分析竞争企业财务状况，判断被此竞争情况;企业职工关注财务报表反映的企业成长性，稳定性、支付能力，判断工作岗位稳定、工资报酬问题、社会保险问题。 传统财务报表分析主要包括:偿债能力、资产经营能力、盈利能力分析三方面。 但始终应注意:财务报表使用主体不同，目的不同，对内容的要求是不同 三. 财务报表分析方法 1.比较分析法 　　 将彼此相互联系的指标进行对照，确定它们之间的差异，分析该项指标变动大小及其升降，找出原因，比较分析法是最基本的分析方法，在财务报表分析中应用很广 。 比较分析法常用比较形式(分类)有: (1).按比较对象的不同分为三种形式：　　 ①.绝对数变动比较。在比较财务报表绝对数的基础上增加绝对数“增减金额”一栏，计算比较对象各项目之间的增减变动差额。　 ②.相对数的变动比较。在计算增减变动额的同时计算变动百分比，并列示于比较财务报表中，以消除项目绝对规模因素的影响，使报表使用者一目了然。 例如：某企业利润表中反映2010年的净利润为50万元，2011年的净利润为100万元，2012年的净利润为160万元。 绝对值比较分析： 2011年较2010年相比，净利润增长了100-50=50（万元） 2012年较2011年相比，净利润增长了160-100=60（万元） 说明从绝对数看2012年的