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经济危机下对公允价值的思考 【摘 要】 本次经济危机对全球各个国家都产生了巨大的影响，作为会计准则之一的公允价值准则成为人们关注的焦点。本文主要从公允价值计量的不同观点、有关国家对公允价值计量的修改以及经济危机对公允价值的影响等几方面进行了阐述和探讨。 　　【关键词】 经济危机； 公允价值； 会计准则 　　 　　由美国次贷危机而引发的金融危机，进而引发的经济衰退如一股寒流迅速席卷了全球各个国家。大多数国家的政府纷纷运用了“国家干预”的“武器”来对抗“经济严冬”，力图挽救已经失灵的自由市场；而各个国家的有关人士也都如临大敌，绞尽脑汁，从次贷危机追溯到衍生金融产品，追溯到市场及市场信用，试图找出真正的罪魁祸首。然而，令会计界人士没有想到的是，会计也迅速地被扯进了这场金融风暴：公允价值成了社会各界的众矢之的，也成了金融危机的原凶之一；公允价值计量与金融危机的相关性一下子成为金融界与会计界在危机中的一个争议热点，似乎大家也都把公允价值计量模式的转变作为了危机过程中的救命稻草。 　　 　　一、当前形势下对公允价值计量的主要看法 　　 　　金融危机爆发后，美国的一些金融界人士和国会议员将矛头指向了美国会计准则，认为第157号美国会计准则要求金融产品按照“公允价值”计量的规定，在市场大跌和市场定价功能缺失的情况下，导致金融机构过分对资产按市价减计，造成亏损和资本充足率下降，进而促使金融机构加大资产抛售力度，从而使市场陷入恶性循环之中，对加重金融危机起到了推波助澜的作用。应该终止“公允计量模式”。 　　然而，会计界和一些经济界人士一直对此持反对态度，认为157号准则本身没有问题，有问题的是金融机构对该准则双向和功利的态度：在金融产品价值持续上升时，金融机构乐于看到按公允价值计量而带来的益处；在金融产品价值下跌时，就转而抱怨和指责公允价值计量原则。德勤亚太区金融服务领导人菲利普·哥特（Philip Goeth）表示，“现在的金融危机原则上是一个经济问题，而不是会计问题，我们不希望看到公允价值的废除。”相关人士认为，公允价值计量才是最能体现公司财务状况的计量方法，尤其适用于金融衍生产品。在次贷危机中，公允价值计量方法不仅没有火上浇油，反而使危机更快暴露出来，让投资者尽快看到了真实情况。美联储主席伯南克2008年9月下旬在国会作证时指出：“如果废除了公允价值计量会计准则，那么将没有人知道这些公司的资产按市值计价到底是多少”。IASB主席大卫·特迪爵士在接受采访时也指出，金融界只会对公允价值横加指责，却不能提出令人信服的替代方案。 　　 　　二、国际上关于公允价值的修改 　　 　　从西方各国目前采取的实际行动看，在全球金融危机面前，社会各界似乎不可能完全倾听会计界的“委屈”，公允价值也很难和金融危机及相关拯救行动脱离关系。 　　虽然会计界一直坚信公允价值计量方法本身并没有错误，但是迫于政界和金融界的巨大压力，会计界也不得不改变原来的不妥协的立场。2008年9月30日，美国证监会（SEC）和美国财务会计准则委员会（FASB）发表了一个有关公允价值计量的说明，指出对交易不活跃的资产，管理层可以采用自己的金融模型和判断进行计量。随后，FASB针对公允价值计量会计准则的修订发布了一份《FASB工作人员立场公告》（FSP），允许银行和其他金融机构对其处于信贷危机中的资产重新定价。《公告》对于《美国财务会计准则第157号公告——公允价值计量》（SFASNo.157）在非活跃市场中的应用进行了明确的修订性阐述。从实质上来看，此次修订是多方妥协的结果，在没有放弃公允价值计量的目标的同时，也满足了银行家和一些政治家的要求。 　　国际会计准则理事会（IASB）2008年10月13日投票通过放宽公允价值会计准则的决定。IASB在声明中称，“规定修改后，按照国际财务报告准则（IFRS）登账的企业，将可依新准则重新归类资产，从而避免必须按市值计价（mark-to-market）的结果。” 　　欧洲议会和欧盟成员国政府于2008年10月15日决定修改欧盟现行会计准则中有关按市值计算资产价值的规定，以帮助金融机构更好地应对当前的金融危机。根据这一决定，银行等金融机构将不必再按当前市值记录资产负债表上的资产价值，允许金融机构将违约风险考虑在内对其资本进行估值，从而避免它们的资产价值在市场动荡中被过于低估。 　　三、相关准则的修改可能产生的影响 　　 　　通过此次对准则和公允价值确认的修改，可能会在一定程度上有利于改善财务报表的财务状况和损益情况，使报表显得好看些，达到一定的粉饰效果，但并不能改变金融机构的实际运行状况，挽救金融危机。因为会计的基本职能是为了真实、客观地反映企业资金运动的状态和结果。如