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论美国股票期权费用化举措及其对我国的启示. 论文关键词:nbsp;股票期权;nbsp;代理;nbsp;会计监管nbsp; 　　论文摘要:nbsp;股票期权激励机制的实施,nbsp;需要更多的规范来提升财务报告的数量和质量以保护公众的利益,nbsp;股票期权费用化正是美国财务会计准则委员会对股票期权加强监管的重要举措。虽然股票期权费用化的实施会对公司披露的经营业绩产生不利影响,nbsp;但它所带来的益处却是显而易见的。我国应尽快将股票期权费用化提上议事日程,nbsp;并在会计准则制定中维护制定机构的中立性。nbsp; 　　nbsp; 　　2004nbsp;年12nbsp;月16nbsp;日,nbsp;美国财务会计准则委员会(nbsp;FASB)nbsp;发布了美国财务会计准则公报第123nbsp;号修订版; 　　股票期权应用于经理激励开始于20nbsp;世纪50nbsp;年代初,nbsp;美国一家名为PFIZERnbsp;的公司推出了第一个经理股票期权。20nbsp;世纪80nbsp;年代中期,nbsp;美国100nbsp;家最大企业经理的报酬来自于股票期权的只有2%,nbsp;到1998nbsp;年却占到53%。20nbsp;世纪90nbsp;年代,nbsp;美国上市公司高管人员的平均报酬是在册员工的411nbsp;倍。而在过去10nbsp;年里,nbsp;普通员工的薪资增长了36%,nbsp;但CEOnbsp;的报酬却增长了340%,nbsp;平均报酬已达到1100nbsp;万美元,nbsp;其中相当一部分报酬是通过抛售股票期权所获得的收益。nbsp; 　　nbsp; 　　二、股票期权费用化的过程nbsp; 　　nbsp; 　　早在1972nbsp;年,nbsp;美国就开始争论股票期权是否应该纳入成本这一问题。当时股票期权还没有被广泛应用,且由于期权价值计量困难,nbsp;故当时的会计准则制定者决定期权不需纳入成本。到了20nbsp;世纪80nbsp;年代股票期权流行,nbsp;美国的几大会计事务所向财务会计准则委员会提出,nbsp;股票期权是一种支出,nbsp;应纳入成本核算。90年代初,nbsp;理论界出现了一些成熟的新模型可预测股票期权的长期价值,nbsp;故美国财务会计准则委员会认为,如果企业能为员工估算期权的长期价值,nbsp;那它们同样也能为股东计算出这些期权的长期成本。因此,nbsp;到1993nbsp;年4nbsp;月美国财务会计准则委员会投票通过一项决议,nbsp;即要求企业将期权视为一种支出,nbsp;按期权的未来预测价值计算成本。1994nbsp;年,nbsp;加州北部爆发了一场支持股票期权的名为“硅谷行动”的示威活动。高科技企业的经营者游说国会,nbsp;机构投资者组织也进行声援,结果参议院通过一项反对改变会计准则的非正式决议。财务会计准则委员会撤回新的会计准则,nbsp;规定企业只需在年报的脚注中公布期权的价值。nbsp; 　　安然事件及随后多起财务丑闻的发生,nbsp;使股票期权问题再度引起各界的广泛关注。股票期权不作为费用确认而只在报表脚注中披露,nbsp;夸大了公司收益,nbsp;在一定程度上抬高了公司股价。由于股价的变动会直接影响到股票期权的价值,nbsp;高管人员往往过分关注股价的变动;nbsp;少数人甚至不惜通过财务舞弊手段来隐瞒公司真实经营业绩,nbsp;从而抬高股价。在1995nbsp;至2000nbsp;年间,nbsp;用不计入费用项目的期权来代替雇员现金薪酬的做法,nbsp;夸大了大公司年收益增长率约2.5nbsp;个百分点。nbsp; 　　2002nbsp;年3nbsp;月25nbsp;日,nbsp;由养老基金、捐赠基金、投资公司组成的具有影响力的联盟组织“机构投资者委员会”,以压倒多数的投票结果,nbsp;决定改变20nbsp;世纪90nbsp;年代中期的立场,nbsp;将期权纳入成本考核。nbsp; 　　2004nbsp;年初,nbsp;国际会计准则委员会宣布,nbsp;遵循国际会计准则的公司将于2005nbsp;年1nbsp;月1nbsp;日起将股票期权计入成本。美国财务会计准则委员会随后提出一项提案,要求美国上市公司把发放给员工的股票期权计入补偿费用,nbsp;并将2004nbsp;年12nbsp;月15nbsp;日以后派发的期权按照“合适的价格”计入财务报表的费用项下。2004nbsp;年12月16nbsp;日,nbsp;历时两年的123nbsp;号准则修订终于完成,nbsp;它对股权报酬的会计处理做出了修订,nbsp;涵盖股票期权、受限制股票计划(nbsp;Restrictednbsp;sha