合并报表和金融控股公司资本充足性监管.docVIP

合并报表与金融控股公司资本充足性监管在金融自由化浪潮推动下，金融控股公司（FinancialHoldingCompany，FHC）如雨后春笋不断涌现，对传统金融监管方式尤其是资本充足性监管提出了严峻挑战。本文就混业经营条件下的金融控股公司资本充足性监管的有关问题进行探讨。 一、金融控股公司资本充足性监管面临的主要问题 金融控股公司引发了资本重复计算的监管难题，即外来资本被集团成员重复使用、层层放大，集团成员“名义”偿付能力之和远高于集团“净”或“合并”偿付能力。关于这一点，我们举以下数例予以说明。设某集团由券商A、保险公司B组成，A自集团外募股1000万元（分录1），并以其中200万元投资设立全资子公司B（分录2、3）。 A公司： 1.借：银行存款1000万元2.借：长期投资200万元 贷：股本1000万元贷：银行存款200万元 B公司： 3.借：银行存款200万元 贷：股本200万元 综上，银行存款＝借方1000万元-贷方200万元+借方200万元＝借方1000万元，股本＝贷方1000万元+贷方200万元＝贷方1200万元。可见，外部投入集团的资本（银行存款1000万元）数额不变，集团资本（A、B公司资本之和）却出现了200万元的虚增，即有200万元的外来资本充当了A、B两个法人实体的风险缓冲器，产生了资本双重计算。同理，若B公司再投资100万