新(套期保值业务介绍.pptVIP

定位准确 1 明确需求 2 制定方案 3 执行和优化 4 总结交易 5 * 套保中注意问题 * * 企业在实际经营中的问题 01 企业参与套期保值的战略意义 02 套期保值操作流程及注意问题 03 目 录 套期保值案例 04 甲公司是一家主要从事铜冶炼的企业，2010年4月21日份按照生产计划于5月下旬和6月中旬将分别销售100吨和150吨电解铜，此时的市场价格为59800元/吨，7月份期货铜合约价格为61140元/吨。由于受欧债危机的影响和市场预期转差，该企业担心一个月后现铜价格下跌，该厂就利用期货市场做卖出套期保值，具体操作如下： 生产企业卖出套保 时间 现货市场 期货市场 基差收益 4月21日 以61140卖出铜期货50手 5月24日 售出100吨，价格55300 以55500买入平仓20手铜期货空单 盈利22800元 6月23日 售出150吨，价格53600 以53600买入平仓30手铜期货空单 盈利40200元 销售利润降低276000元 平仓获利339000元 盈利63000元 注：期货交易开平仓手续费未计算在内，大致为12000元 该企业如不进行套期保值，现货销售利润将缩减276000元，平均每吨减少1104元；但通过在期货市场的保值交易，不但避免了276000元的销售利润缩减，还额外获利63000元（未算手续费）。 浙江省某公司卖出套期保值方案（200