《金融学提纲.docxVIP

金融工具金融工具概述金融工具的含义货币资金融通工具双重性质：金融负债——发行者；金融资产——持有者二、金融工具的分类1、按发行者的性质直接金融工具：股票、债券、商业票据间接金融工具：纸币、存款单、信托凭证、保险单2、按期限长短短期金融工具（一年和一年以下），如：国库券、票据长期金融工具（一年以上），如：股票、公债不定期金融工具，如：纸币 3、按是否具有货币性货币性金融工具：现金、存款非货币性金融工具：票据、有价证券三、金融工具的特征偿还期：包括无限期流动性：在本金不受损的情况下，变成现金的能力风险性：（与流动性成反比），违约风险、市场风险、流动性风险（通货膨胀风险）收益性：（与风险成反比）收益率的几种表示法：票面收益率：票面收益/本金当期收益率：票面收益/市场价格实际收益率：（票面收益+资本损益）/市场价格广义收益率：年平均收益/投资本金例：票面价格1000，交易价960，利息5%票面收益率=50/1000当期收益率=50/960实际收益率=（50+40）/960例1：某人以98美元的价格购买10份面值为100美元的长期债券，期限为10年，利率为9%。求：（1）当前收益率 ；（2）实际收益率1、当前收益率 = 9/98*100%=9.184%2、实际收益率 =〔9+（100-98）/10〕/98*100%=9.388%例2：某人购买面值100美元的贴现债券，价格为99美元，距到期日为31天。求：到期单利收益率到期单利收益率=(100-99)/(31/365)/99*100%=11.89%货币性金融工具货币的层次划分货币范围现金：本位货币（元）、辅币（角、分）存款货币：活期存款、储蓄存款、定期存款等/*货币具有独占性和排他性，格雷欣法则，”利币驱逐良币”*/货币层次的划分国际通行分法M1=现金+活期存款M2=M1+定期存款和储蓄存款（准货币）人总行的分法（94年对社会公布，01年修正）M0=流通中现金（流通在金融体系外的现金）M1=M0+单位活期存款M2=M1+单位定期存款+居民储蓄存款+其他存款（主要信托、外汇存款）+证券公司客户保证金*不包括金融机构和政府持有的现金和存款，否则会导致重复计算二、货币的形成再贷款：中央银行对金融机构的贷款准备金：亦即存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金 ，包括法定准备金（存放在中央银行的准备金存款）和超额准备金（库存现金+存放在央行的超额准备金存款）。金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率。发行库：中央银行保管货币发行基金的金库，称为货币发行基金业务库：商业银行为应付日常的现金收付所设置的金库，通常是银行的保险库 购买外汇、债券 购买外汇、债券 再贷款 贷款中国人民银行 商业银行 社会大众 准备金存款 存款 现金发行 现金投放 现金回笼 现金归行现金发行增加—流通中现金增加（M0+库存现金）贷款+外汇+购买债券=存款+现金外汇流入=贸易顺差+FDI（国际直接投资）+游资（热钱）三、货币的职能价值尺度流通手段贮藏手段支付手段世界货币四、货币与价格一是导致普通商品价格上涨，构成新一轮的通货膨胀。（商品市场）二是导致金融资产价格上涨，形成资产泡沫。（资产市场） 总需求 货币供应量（政策面、资金面）*货币流通速度（基本面）=商品数量*价格水平 总供给第二节 非货币性金融工具：票据票据概述票据的范围广义：各种有价证券和商业票据，如股票、国库券、发票、提单等狭义：票据法所规定的票据各国法律对票据种类有不同规定德国、法国、日内瓦——本票和汇票（不包括支票）英国、美国——本票和汇票（汇票中包括支票）中国——本票、汇票、支票2．票据的定义我国票据法上的票据：指出票人约定自己或委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。三个基本关系人：出票人、收款人、付款人 3．票据的特性 票据是要式证券：有规定的格式 票据是无因证券 票据是流通证券 4．票据的分类从法律角度分：汇票——商业汇票、银行汇票本票——商业本票(我国无)、银行本票支票从经济学角度分：商业票据：商业本票、商业汇票银行票据：银行本票、银行汇票、银行支票汇票汇票的概念：出票人签发，委托付款人在见票时或指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据分类：商业汇票由企事业单位签发；银行汇票由银行签发商业汇票时商业信用的工具，我国要求有真实的交易背景。根据承兑人不同，商业汇票又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。银行承兑汇票融资成本低。*重要*银行汇票时银行应汇款人请求，在汇款人按规定履行手续并交足保证金后，签发给汇款人由其交付收款人的一种票据。银行汇票的出票银行为银行汇票的付款人根据期限划分：即期汇票（见票即付的汇票）：见票即付远期汇票（约定一定日期