天天基金仓位测算周报(截至2014年8月8日)--新.docVIP

股指高位震荡，基金谨慎减仓 　　报告摘要： 　　上周股指在高位徘徊震荡，偏股型基金操作谨慎，逆势减仓。截至2014年8月8日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为81.39%，较上周监测仓位下降1.29%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为69.05%，较上周监测仓位下降1.08%。 　　从仓位分布上看，普通股票型基金的仓位分布高密低疏。其中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的29.33%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的26.10%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的25.81%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的18.77%。 偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的22.94%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的22.94%和28.82%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的17.65%。 　　从行业配置上看，在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是综合、电气设备、纺织服装和医药生物等行业。上周，国防军工、电气设备和建筑材料等行业有较大幅度的增持，医药生物、家用电器和计算机等行业有较大幅度的减持。上周偏股型基金超配较多的行业为综合、餐饮旅游、纺织服装和轻工制造等行业，低配较多的行业为银行、非银金融、公用事业和房地产等行业。 　　基金公司的持仓情况，本期平均持仓最高的5家基金公司依次为天弘基金、摩根士丹利华鑫基金、信达澳银基金、国泰基金和华富基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为国投瑞银基金、农银汇理基金、东方基金、中银基金和东吴基金。 　　基金公司的仓位分歧度，本期70家基金公司的仓位标准差为9.25%，与上期相比有所上升，显示出各家基金公司对市场后续走势的预期出现了一定的分歧。 　　基金公司的仓位调整情况，本期共有24家基金公司主动加仓，占比34.29%；46家基金公司主动减仓，占比65.71%。加仓幅度前5名的基金公司依次为宝盈基金、中邮创业基金、嘉实基金、诺安基金和华商基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为农银汇理基金、中欧基金、泰信基金、华泰柏瑞基金和万家基金。 　　上周股指在高位徘徊震荡，中证全指收于3100.80点，与8月1日相比上涨1.38%。偏股型基金操作谨慎，逆势减仓。截至2014年8月8日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为81.39%，较上周监测仓位下降1.29%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为69.05%，较上周监测仓位下降1.08%。 　　本周偏股型基金仓位逆势下降，下图中非季度末数值为测算仓位，其余为定期报告公布的真实仓位。本周(2014.8.1—2014.8.8)中证全指上涨1.38%，考虑持仓市值上涨后的预测显示普通股票型基金主动减仓1.48%，偏股混合型基金主动减仓1.37%。(数据来源：Choice数据) 　　本周341只普通股票型基金中，共有224只基金主动减仓，占比65.69%；而在170只偏股混合型基金中，共有114只基金主动减仓，占比67.06%。 　　表格 1: 普通股票型基金和偏股混合型基金调仓情况 普通股票型 偏股混合型 基金总数 341 170 加仓基金数量 121 59 主动加仓基金数量 117 56 主动加仓基金占比 34.31% 32.94% 减仓基金数量 220 111 主动减仓基金数量 224 114 主动减仓基金占比 65.69% 67.06% 　　数据来源：Choice数据，天天基金研究中心，截止日期：2014-8-8 　　从仓位分布上看，普通股票型基金的仓位分布高密低疏。其中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的29.33%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的26.10%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的25.81%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的18.77%。 　　偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的22.94%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的22.94%和28.82%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的17.65%。(数据来源：Choice数据) 　　从不同规模基金的平均仓位来看，普通股票型基金中小规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为81.75%，规模在30亿至100亿之间的基金平均仓位为80.33%，100亿以上规模的基金的平均仓位为75.94%。偏股混合型基金中大规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为68.