Ch.02-报表财务分析[精].pptVIP

Advanced Financial Management 第二讲 会计报表、现金流量与财务分析 公司理财活动依赖财务信息的支撑，财务信息一部分来自以会计信息为主的企业经济活动信息，一部分来自基于会计信息而对企业未来现金流量所做出的预测。 第二讲 会计报表、现金流量与财务分析 第一节 公司理财与会计信息 第二节 基本会计报表 第三节 财务分析 第一节 公司理财与会计信息 资本预算与会计信息 筹资管理与会计信息 股利政策与会计信息 营运资产管理与会计信息 会计是对企业经济活动的确认、计量、报告，会计信息是企业财务决策的基础。 QA 财务管理与会计信息的关系？ 第二节 基本会计报表 资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表是对企业过去经济活动和最终结果的全面而系统的计量和反映。 这些报表遵循公认会计准则，采用权责发生制原则，利用复式记账方法对企业已经发生的经济活动通过确认、计量、记录、汇总及报告等会计行为进行披露报告。 因此了解会计报表提供的基本信息，并用恰当的方法对其进行分析，提炼出各有关主体所需信息，是公司理财的重要任务。 第二节 基本会计报表－资产负债表 资产=负债+所有者权益 资产负债表是以上述等式为基础编制的，反映在某一特定时点公司所拥有的资产及其来源的会计报表。 一般分为左右两侧，左侧从上到下按流动性从大到小列示了公司的各项资产,如流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及递延资产、其他长期资产等。右侧分为上、下两部分：上半部分从上到下按期限由短到长列示了公司的各项负债，如流动负债、长期负债、递延款项等；下半部分按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的顺序列示了公司的各项所有者权益。 第二节 基本会计报表－利润表及利润 分配表 利润=收入－费用 利润表是以上述等式为基础编制的，反映公司在某一特定时期（如一年内）的经营业绩的会计报表。 利润表一般从上到下按主营业务收入、主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润（税后利润）的利润生成过程列示，它列出了公司经营过程中不同环节上的成本费用支出情况，可以直接反映出公司的经营成果和盈利能力。 对当年净利润的分配形成了利润分配表。 第二节 基本会计报表－现金流量表 现金流量是指企业的现金或现金等价物的流入量或流出量。 现金流量表是反映企业一定时期现金流量变化的会计报表，它从上到下按经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量顺序逐项列示。 在每一部分所列示的现金流量项目中，分别按从上到下列出现金流入项目、现金流出项目，并给出现金流量净额=现金流入小计－现金流出小计。 青岛海尔会计报表 QA 尝试阅读一个上市公司的年度报告。 第三节 财务分析 财务比率分析指标体系 财务比率分析的标准与方法 ROE和杜邦财务分析体系 第三节 财务分析－财务比率分析指标体系 流动性比率 营运能力比率 财务杠杆比率 盈利能力比率 市场价值比率 第三节 财务分析－流动性比率 流动比率（Current Ratio） 速动比率（Quick Ratio） 现金比率（Cash Ratio） 流动性比率(Liquidity Ratio)反映企业的短期偿债能力，它取决于可以在短期内转变为现金的流动资产与短期负债的比较。 第三节 财务分析－流动性比率 流动比率（Liquidity Ratio） 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率低表明以公司的流动资产偿付流动负债比较困难，而流动比率高则表明公司短期偿债能力强，过高可能是由于长期负债代替了流动负债或流动资产闲置。 经验上对一般公司来说，流动比率在2左右为好。 第三节 财务分析－流动性比率 速动比率（Quick Ratio） 速动比率=速动资产/流动负债 =(流动资产—存货)/流动负债 也被称为酸性测试比率，经验上对一般公司来说，速动比率在1左右为好。 第三节 财务分析－流动性比率 现金比率（ Cash Ratio ） 现金比率＝（现金＋银行存款＋有价证券）/流动负债 这里所谓现金是指广义的现金，即企业的货币资产（等式中的有价证券是指短期有价证券），它是公司偿付短期债务最有力的手段。 第三节 财务分析－营运能力比率 总资产周转率（Total Assets Turnover Ratio） 应收账款周转率(Receivable Turnover Ratio) 存货周转率(Inventory Turnover Ratio) 营运能力是指公司经营的资产所占用资金的使用效率，主要是通过所占用的各种资金的周转率和周转天数（期）来分析。 一般来说，周转率越快，周转天数越少，表明资金的使用效率越高，公司的营运能力越强。 第三节 财务分析－营运能力比率 总资产周