外汇业务与汇率折算试卷.ppt

1.利用即期业务投机 某日外汇市场美元对日元的汇率是USD/JPY=115.00，若客户预期美元升值，则他以115.00的价格买入1000万美元。假设三个月后，USD/JPY=126.50，则客户损益为多少？ 解：客户收益1000万美元×（126.5.-115.00）=1150万日元 2.利用远期业务投机 在伦敦外汇市场上，英镑对美元3个月远期汇率为1.8838，某客户预测美元将贬值，则客户应如何利用3个月远期获利？若3个月后即期汇率为GBP/USD=1.8858，客户的100万美元本金将获利多少？ 解：①客户卖出100万美元3个月远期 3个月后美元贬值，客户从即期市场上买入美元以交割远期合约 100万×（1.8858-1.8838）=2000美元 ② 美元贬值即英镑升值，买入英镑3个月远期，等3个月升值后在即期市场卖出，获利盈利100万×（1/1.8838-1/1.8858）=570英镑 第三节 汇率折算与进出口报价 （一）外币/本币折本币/外币 外币/本币：1单位外币=？本币（直接标价法） 本币/外币：1单位本币=？外币（间接标价法） （二）外币/本币买入-卖出价折本币/外币买入-卖出价 香港外汇市场某日牌价：美元/港元 7.7920-7.8020 求：港元/美元（ ）-（ ）？ 港元/美元 =0.1282-0.1283 Notes：（1）小数在前，大数在后 （2）美元/港元：前面的小数为（银行）美元买入价，后面的大数为（银行）美元卖出价。 （3）港元/美元：前面的小数为（银行）港元买入价，后面的大数为（银行）港元卖出价。 一、即期汇率下的外币折算与报价 （三）未挂牌外币/本币与本币/外币套算 香港某出口商接到丹麦进口商要求其给出港元/克朗报价。香港市场给出1英镑=12.28港元，伦敦外汇市场给出1英镑=10.9458丹麦克朗。 于是，港元/克朗比价：1港元=10.9548/12.28=0.8914丹麦克朗。克朗/港元比价：1丹麦克朗=1.1219港元。 （四）不同外币之间的折算 1、基准货币相同，标价货币不同，求标价货币间比价：交叉相除。 例：已知1美元=1.4860-70瑞士法郎，1美元=100.00-10日元，求瑞士法郎兑日元的买入卖出汇率。 解：1瑞士法郎=（100.00/1.4870)(100.10/1.4860) =64.2495-64.3620日元 2、基准货币不同，标价货币相同，求基准货币间比价：交叉相除。 例：已知1澳元=0.7350/ 0.7360美元，1新西兰元/美元 =0.6030/0.6040，求澳元兑新西兰元的买入卖出汇率。 解：（1）澳元兑新西兰元买入汇率：银行买入澳元卖出新西兰元的汇率。 步骤1：银行买入澳元卖出美元：1澳元=0.7350美元 步骤2：银行买入美元卖出新西兰元：1新西兰元=0.6040美元。 于是，1澳元=0.7350/0.6040=1.2169新西兰元 （2）澳元兑新西兰元的卖出汇率：银行卖出澳元买入新西兰元的汇率。 1澳元=0.7360/0.6030=1.2206新西兰元 3、非美元标价与美元标价间，求某一基准货币与另一标价货币的比价：两边同乘。 例：已知1美元=1.4860/ 1.4870瑞士法郎，1英镑/美元 =1.5400/1.5410，求英镑兑瑞士法郎的买入卖出汇率。 解：（1）英镑兑瑞士法郎买入汇率：银行买入英镑卖出瑞士法郎的汇率。 步骤1：银行买入英镑卖出美元：1英镑=1.5400美元 步骤2：银行买入美元卖出瑞士法郎：1美元=1.4860美元。 于是，1英镑=1.5400×1.4860=2.2884瑞士法郎 （2）英镑兑瑞士法郎的卖出汇率：银行卖出英镑买入瑞士法郎的汇率。 1英镑=1.5410×1.4870=2.2915瑞士法郎 （五）即期汇率表是确定进口报价可接受水平的主要依据 1、将同一商品的不同货币的进口报价，按人民币汇价 表折成人民币进行比较。 例：2003年3月31日某公司从德国进口小仪表，欧元报价为100欧元/个，美元报价为108美元/个，当天人民币对欧元、美元的即期汇率分别为： 买入价 卖出价 1欧元