2012年證券分析考试必备.doc

（第一章）马柯威茨建立了均值方差模型，首次用方差作为股票风险的计量指标，使得股票的风险得以量化3、1963年马柯威茨的学生威廉·夏普提出了均值方差模型的一种简化的计算方法，通过建立“单因素模型”来实现法玛41970年根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为三种水平A、弱势有效市场，B半强势有效市场C、强势有效市场6、在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。7、在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。8、在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。9、在强势有效市场中，证券的价格反映了所有即时信息。11、群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论。15、经济指标分为（）几类。A、先行性指标（利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模）B、同步性指标（个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售）C、滞后性指标（失业率、库存量、银行未收回贷款规模）证券投资策略有（）几种类型。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型（第二章）2、证券估值方法包括（）。A、绝对估值 B、相对估值C、资产价值D、无套利定价E、风险中性定价3、债券估值的基本原理就是现金流贴现。4、短期债券一般不付息，而是要到期一次还本，因此致折价交易债券必要回报率包括（）。A、真实无风险收益率B、预期通货膨胀率C、风险溢价债券报价形式包括（）。A、全价报价B、净价报价8、债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。9、即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称，是用来进行现金流贴现的贴现率。10、利率期限结构理论包括（）。A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论 11市场预期理论又称无偏预期论，它认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。17、股票内在价值的计算方法包括（）。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、可变增长模型18、在决定优先股的内在价值时零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。19、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。20、一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。21、市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。28、1973年美国芝加哥大学教授布莱克和斯科尔斯提出第一个期权定价模型。24、根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（）。A、实值期权B、虚值期权C、平价期权25、影响期权价格的主要因素包括（）。A、协定价格与市场价格B、权利期间C、利率D、标的物价格的波动性E、标的资产的收益26、一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小。29、可转换证券的价值有（）。A、投资价值 B、转换价值 C、理论价值 D、市场价值30、转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。31、当可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值时，可叫做转换升水。36、权证按行使时间可分为（）。A、欧式权证B、美式权证37、权证按结算方式分类，可分为（）。A、现金结算权证 B、实物交割权证38、权证按权证的内在价值可分为（）。A、平价权证B、价内权证C、价外权证39、权证的理论价值包括（）。A、内在价值B、时间价值40、权证的时间价值等于理论价值减去内在价值，它随着存续期的缩短而减小41、影响权证理论价值的主要有（）。A、标的股票的价格B、权证的行权价格C、无风险利率D、股价的波动率E、到期限42、权证是一种期权。43、Black—Scholes模型适用于欧式权证。（第三章）3、国民经总体指标包括（）。A、国内生产总值GDP B、工业增加值C、失业率D、通货膨胀E、国际收支6、温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。货币供应量划分为（）个层次。A、流通中现金M0 B、狭义货币供应量M1C、广义货币供应量M2 9、M2与M1的差额，通常称为准货币。10、金融指标的总量指标包括（）。A、货币供应量B、金融机构各项存贷款余额C、金融资产总量D、外汇储备11、利率包括（）。A、贴现率与再贴现率B、同业拆借利率C、回购利率D、各项存贷款利率 13、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B