第2章同业拆借市场2016.4详解.ppt

二、同业拆借市场的交易工具 1、本票，抵补当日头寸——今日货币 2、支票，是同城结算的一种凭证 次日抵补头寸——“明日货币”。 3、资金拆借——当拆入方同拆出方商妥后，由拆入银行出具加盖公章和行长章的“资金拆借借据”寄给资金拆出银行，经后者核对无误后，将该拮据的三、四联加盖印章后寄给拆出方，同时划拨资金.到期再逆向划转，其划转金额为拆入金额加上利息。 4、承兑汇票，借入行开具承兑汇票交给拆出行，到期后拆出行凭票收回相应款项。 5、同业债券，是拆入行向拆出行发行的一种债券，主要用于拆借期限超过4个月或资金数额较大的拆借，可以在金融机构之间转让。 6、转贴现，将未到期的票据贴现给其他银行获得款项，以抵补短缺的头寸。 三、同业拆借市场的拆借期限及拆借利率 （一）拆借期限（大多期限较短1-7天） （二）拆借利率 1、拆借利率的确定和主要拆借利率 同业拆借按日计息——日利率 利率取决于交易双方的意图或者中介人根据市场资金供求状况来确定。 第三节 同业拆借市场 2、同业拆借利息的计算 I=P*R*t/D I表示需要支付的利息 P表示拆借金额，即本金 R表示拆息（年化利率） t表示拆借期限的生息天数 D表示1年的基础天数 英国法、欧洲货币法、大陆法 第三节 同业拆借市场 英国法中，无论生息天数还是基础天数都以实际发生为准，即365/365，闰年366/366 欧洲货币法中，生息天数以实际为准，但是基础天数为360天，即365/360 大陆法中，生息天数与基础天数都按360天计算，每月30天，即360/360 EX：拆入美元1000万，利率为10%，期限为6月1日到9月1日，首先计算生息天数 6月1日——30日 30天 7月1日——31日 31天 8月1日——31日 31天 生息天数为92天 英国法: I=P*R*A/D=1000*10%*92/365=25.2054万 欧洲货币法: I=P*R*A/D=1000万*10%*92/360=25.56万 大陆法: I=P*R*A/D=1000万*10%*90/360=25.56万 同业拆借利率 期限 利率 美国联邦基金利率 隔夜 实时行情 伦敦同业拆借利率 （LIBOR欧元、美元、英镑、瑞郎、家园、日元、澳元） 隔夜、1周、2周、1-12月 新加坡银行同业拆借利率（SIBOR新元） 隔夜、1周、1、2、3、6、9、12月 香港银行同业拆借利率（HIBOR港元） 隔夜、1周、2周、1-12月 上海银行间同业拆放利率（SHIBOR人民币） 隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月、1年 同业拆借 拆借利率种类、期限 第二章 同业拆借市场 第三节 中国同业拆借市场 一、中国同业拆借市场的发展 二、中国同业拆借市场现状 （一）交易平台 中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心，总部在上海。 （二）SHIBOR 上海银行间同业拆放利率，由信用等级较高的16家商业银行自主报出8种人民币拆放利率，并计算算术平均数。 （三）同业拆借交易品种 隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年 （四）交易与清算方式 通过全国统一的拆借网络进行 政策性银行以及其他非银行金融机构通过全国银行间同业拆借中心的电子交易系统进行同业拆借 以询价方式进行，自主谈判、逐笔成交 SHIBOR 同业拆借流程 同业拆借放款 同业拆借放款 同业拆借放款 同业拆借还款 Company Logo Company Logo Company Logo “ ” Company Logo Company Logo “ ” Company Logo Company Logo 第二章 同业拆借市场 主要内容 　 　 　 2.3 票据市场 2.2 同业拆借市场与回购协议市场 2.4 大额可转让存单市场 2.5 短期政府债券市场 2.6 货币市场共同基金 第一节 同业拆借市场概述 讲　授 一、同业拆借市场的定义及参与者 二、同业拆借市场的利率及期限 三、回购协议市场的定义 四、回购协议市场的交易机制 五、回购协议市场的风险 同业拆借市场：又叫同业拆放市场，是银行等金融机构之间进行短期资金调剂、融通的场所。是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的场所。 同业拆借市场 同业拆借市场 金融机构 金融机构 弥补银行短期资金不足 票据清算的差额 解决临时性资金短缺 二、同业拆借市场的特点 市场准入方面一般有较严格的限制。 同业拆借融通资金的期限较短，流动性高。 交易手段先进，交易手续简便。 拆借的金额较大，交易具有无担保性