3工商銀行房屋信贷风险及防范对策.doc

中国工商银行房屋信贷风险及防范对策研究 前 言 当今社会，经济与金融的全球化已成为必然趋势，而金融的地位与作用亦日益突出，金融在成为现代经济的核心的同时，其风险也在不断地积累并造成毁灭性的损失。中国最危险的金融风险在哪里？87．8：5．0：5．5：1．7），商业银行的任何风险都可能导致金融市场的整体性风险。房屋信贷风险是金融市场中最古老的最重要的金融风险形式之一，也是现代社会经济实体（尤其是金融机构）、投资者和消费者所面临的重大问题，只有对房屋信贷风险进行准确的度量并据以实施相应的管理，才能保证金融机构乃至整个经济社会的安全性和稳定性。商业银行的主要职能和业务是信贷，即直接向社会提供资金融通服务。由信贷的性质所决定，信贷行为的发生和终结之间必然存在一个时间间隔，贷出货币与清偿行为始终有时间差。正是在这段时间内，或者借贷的资金可能由于各种因素的制约，不能发挥原来期待的效用，不能正常周转和有效增值，使资金的清偿能力相应受到影响；或者借贷人在主观意愿上无意于偿还贷款致使借贷风险发生。商业银行的房屋信贷风险主要指过程中，由于不确定性，使借款人不能按时偿还贷款，造成银行贷款本金、利息损失的可能性。信用度量制”(CreditMetrics)是由J.P.摩根与其它合作者(美洲银行、KMV公司、瑞士联合银行等)在已有的“风险度量制”方法基础上，创立的一种专门用于对非交易性金融资产如贷款和私募债券的价值和风险进行度量的模型。 风险度量制方法(RiskMetrics)所要解决的问题是：“如果明天是一个坏天气的话，我所拥有的可交易性金融资产如股票、债券和其它证券的价值将会有多大的损失?”。而信用度量制方法(CreditMetrics)则是要解决这样的问题：“如果下一个年度是一个坏年头的话，我的贷款及贷款组合的价值将会遭受多大的损失呢?”。“信用度量制”方法不仅考虑到了借款人违约所带来的房屋信贷风险，而且还考虑了借款人由于其信用等级下降所带来债务价值变动的房屋信贷风险。因此，对借款人违约概率的估计和对借款人信用等级变化的估计是同等重要的。关于借款人信用评级级别在未来转换的概率情况可以从大的信用评级公司(如标准—普尔、穆迪、KMV公司，ZETA公司等)中获取。信用等级的上升或下降必然会影响到一笔贷款余下的现金流量所要求的房屋信贷风险加息差(或房屋信贷风险酬金)，因此也就必然会对贷款隐含的当前市值产生影响。贷款信用等级下降,对贷款所要求的房屋信贷风险加息差就应当提高，因而其贷款的市值也就相应下降。信用等级上升，则会出现相反的效应。从技术角度来看，估价的是一笔第一年刚结束且在该年度里信用等级转换事件已发生的五年期固定利率贷款，便可以依据下列公式计算出该笔贷款的市值(百万美元为单位)。 其中ri为财政零息票债券的无风险利率(也称远期零息票利率，可从国库券收益曲线中计算出来)；Si是指每年的信用加息差，它是不同期限的(零息票)贷款房屋信贷风险报酬率，这些数据可从公司债券市场相应的债券利率与国债市场相应的国债利率之差中获得。公式中的息票额(或第一年的利息支付额)未被贴现，可以将其视为该笔贷款的应计的利息收入额。对贷款等金融资产进行房屋信贷风险度量的关键一步是要获得不同信用等级的金融资产在某一时段(如一年)信用等级转换的概率矩阵资料，从而依据这些资料计算出贷款等金融资产的受险价值。然而，在人们收集、整理和生成金融资产信用等级转换概率矩阵资料时往往设定了许多假设条件，而这些假设往往与现实不符，因而也就影响了所求金融资产受险价值量的准确度。在计算贷款的受险价值时设定三个输入变量(违约收复率、远期零息票利率和信用加息差率)为非随机性变量。如果人们将这三个变量中的某一个或三个都确定为随机变量的话，那么据此所计算的贷款受险价值量就要比在非随机状态下所计算出的受险价值量大的多。在这三个变量中，各类贷款或债券的违约收复率和加息差率有着较大的差异。在违约收复率方面，由于不同债务工具的求偿等级不同，因而它们违约时的平均收复率不同且与之相应的变动标准差也不尽相同，所以这种收复率变动的标准差就会直接影响到贷款等债务工具市值变动的标准差和它们的受险价值量。住房贷款业务发展过程中，行始终绷紧防范贷款风险这根弦，牢守资产质量这根底线，严格执行上级行的各项规章制度及操作流程，注重防范与规避贷款风险。　　一是做好客户经理的风险防范教育。针对当前房地产市场经济形势，认真做好对客户经理的风险教育与控制工作，彻底克服个人住房贷款无风险的错误认识，强化风险意识，切实加强对个人贷款客户真实性和偿债能力的尽职调查，防止调查流于形式，坚决防止和杜绝向虚假借款人和偿债能力不足的借款人发放贷款，防止新的贷款风险的发生。客户经理在办理贷款手续时，严格执行双人见客谈话、实地核实、当面签字制度、并现场查验