工程经济超强总结(52页).docVIP

1Z101000 工程经济基础 现 金 流 量 定义 在进行工程经济分析时，，，1Z101080熟悉资金的时间价值概念及其相关计算 1．知识体系 2．知识要点 （1）资金的时间价值 资金的时间价值 定义 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 利息与利率 利息 利息I=目前应付（应收）总金额（F）－ 本金（P） (绝对尺度，常被看作是资金的一种机会成本) 利率 注意决定利率高低的因素 1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，，，，，，，，F/P，i，nF=P（1+i ）n 一次支付现值 F P (P/F，i，n)P=F(1+i)－n 等额支付终值 A F (F/A，i，n) 偿债基金 F A (A /F，i，n) 年金现值 A P (P /A，i，n) 资金回收 P A (A /P，i，n) （2）相关概念解释 1．利率（折现率）：根据未来现金流量求现在的现金流量所使用的利率称为折现率。 2．计息次数：项目整个生命周期计算利息的次数。 3．现值：表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。 4．终值：表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。 5．年金：某一特定时间序列期内，每隔相同时间收支的等额款项。 6．等值：不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值，又叫等效值。 7．单利法：计息时，仅用最初本金来计算，先前累计增加的利息不计算利息；即常说的“利不生利”。 8．复利法：计息时，先前累计增加的利息也要和本金一样计算利息，即常说的“利生利”、“利滚利”。 利息的计算 项 目 方 法 利息 本利和 单利法 复利法 其中：In——第n期利息；P——本金；F——期末本利和；i——利率；n——计息期。 2．某企业第一年初和第二年初连续向银行贷款30万元，年利率10%，约定分别于第三、四、五年末等额还款，则每年应偿还（ ）万元。 A. 23.03 B. 25.33 C. 27.79 D. 30.65 知识要点：1Z101083等值的计算（年金终值与资金回收的计 算） 解题思路：考查资金等值换算的灵活应用，对于一个复杂现金流量系统的等值计算问题。为了简化现金流量，一般情况下先将已知现金流量折算到一点。 解题技巧：本题首先画现金流量图，年初现金流量画在上一期末，年末现金流量画在本期末。本题既可以将已知现金流量折算到第二年末，也可以折算到第五年末。如果折算到第二年末，则相当于两笔贷款在第二年末的价值为30（1+10%）2+30（1+10%）=69.3万元。然后再看还款现金流量，这相当于年初借款69.3万元，然后在连续三年末等额偿还。已知现值求年金，用资本回收系数 答案：C A=69.3×（P/A，10%，3）=69.3× 4.若i1=2i2，n1=n2/2，则当P相同时，（ ）。 A．（F/P，i1，n1）（F/P，i2，n2） B．（F/P，i1，n1）=（F/P，i2，n2） C．（F/P，i1，n1）（F/P，i2，n2） D．不能确定（F/P，i1，n1）与（F/P，i2，n2）的大小 答案：A 知识要点：1Z101083等值的计算（一次支付终值的计算公式的应用） 解题思路：本题考察公式F=P（F/P，i，n）=（1+i）n 的记忆熟练程度。 解题技巧：对于本题（F/P，i1，n1）=（1+i1）n1 （F/P，i2，n2）=（1+i1 /2）2n1 =[1+ i1 + （i 1 /2）2]n1 所以（F/P，i1，n1）（F/P，i2，n2）。 Z101020 掌握名义利率与有效利率的计算 名义利率与有效利率 名义利率与有效利率 相关概念 在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和有效（实际）利率的概念。 名义利率 r=i×m 有效利率 特别注意 名义利率计算采用单利法；有效利率计算采用复利法。 1Z101030掌握项目财务评价指标体系的构成和计算应用 1．知识体系 2．知识要点 （1） 项目经济效果评价 项目经济效果评价及各指标的经济含义 项目经济效果评价 评价层次与内容 层次 财务评价 计算分析项目的盈利状况、收益水平和清偿能力，