VAR模型演練报告.docxVIP

中国贸易与外商直接投资的动态关系分析理论陈述经济现象国际收支均衡是我国宏观经济的目标之一，而贸易与外国直接投资（FDI）在国际收支中所占的比重以及活跃程度方面都占有相当重要的地位，是经常项目和资本金融项目中人们关注的焦点。外国直接投资（FDI）对我国进出口有较大的促进作用，外国直接投资利用我国国内相对低成本的劳动力生产大量产品，这些产品更多的销往国际市场，极大地促进我国的出口贸易。与此同时，需要从国际市场上购进各种生产材料，促进我国的进口贸易。21世纪以来，我国进出口和外国直接投资（FDI）总体上都呈现上升趋势，但是外国直接投资的上升趋势较进出口的上升趋势缓和很多。对于外国直接投资的变动究竟对进出口的变动产生怎样的影响，进出口贸易的变动是否会作用于外国直接投资，早已有文献研究，但是随着我国经济的发展，这种影响有一定变动。计量模型向量自回归 ( VAR) 模型是 1980 年由西姆斯 ( Sims) 提出来的。这种模型采用多方程联立的形式, 它是用模型中所有内生当期变量对它们的若干滞后值进行回归, 从而估计全部内生变量的动态关系。不但具有联立方程对多个经济变量相互影响进行分析的优点, 同时由于 VAR 模型的解释变量不包括任何当期变量, 所以与联立方程模型有关的问题在 VAR 模型中都不存在。含有N个变量滞后k期的VAR模型表示如下：，其中为N×1阶时间序列列向量。为N×1阶常数项列向量。均为N×N阶参数矩阵。模型准备（一）数据收集外国直接投资（FDI）、我国进口额（IM）和出口额（EX）数据选自国家统计局网站，为避免用年度数据掩盖不同月份外国直接投资、进出口额的变动，选用月度数据。有文献研究了1996年至2003年的三者之间的关系，本文选用较新数据2004年1月至2013年10月的数据。观察数据的趋势图，发现数据具有季节性，于是采用季节调整对数据进行调整。相关关系分析在进行正式分析之前，对于外国直接投资（FDI）、出口(EX)和进口（IM）之间的相关关系进行研究，得到变量间相关系数表如表1，发现变量间具有较强的相关性。表1 各变量间相关系数表EX_SAFDI_SAIM_SAEX_SA?1.000000?0.863334?0.976667FDI_SA?0.863334?1.000000?0.878647IM_SA?0.976667?0.878647?1.000000（三）平稳性检验因为建立VAR模型必须要求变量都是平稳或者变量是协整的，因此先对各变量做单位根检验（Unit Root Test），检验各变量单独的平稳性。平稳性检验结果如表2：表2 各变量单位根检验表T统计量P平稳性Ex-0.6412970.8559非平稳Im-0.1675280.9382非平稳FDI-2.4101510.1412非平稳ΔEx-16.305710.0000平稳ΔIm-12.270810.0000平稳ΔFDI-10.242360.0000平稳可以看出出口（Ex）、进口（Im）和外国直接投资（FDI）本身并不平稳，但是同为一阶单整，线性组合可能存在协整关系，确定可以建立VAR模型。建立VAR模型确定最佳滞后期建模过程中要明确滞后期，即到底需要多少滞后变量才能解释清楚，需要综合考虑合适数量的滞后项以及足够数目的自由度。滞后期如果太少，误差项的自相关会很严重，并导致参数的非一致性估计，K值过大又会导致自由度减小，直接影响模型参数估计量的有效性。最佳滞后期如表3所示，似然比准则（LR）、赤池准则（AIC）和汉南准则（HQ）均支持滞后期为2，最终确定为最佳滞后期为2期。表3 最佳滞后期准则表Included observations: 110?LagLogLLRFPEAICSCHQ0-1865.706NA??1.14e+11?33.97648?34.05013?34.006351-1636.017?442.6746?2.07e+09?29.96394?30.25853*?30.083432-1617.821?34.07429*?1.75e+09*?29.79675*?30.31230?30.00586*3-1609.450?15.22159?1.77e+09?29.80817?30.54467?30.106904-1603.532?10.43663?1.88e+09?29.86422?30.82166?30.252565-1600.531?5.128717?2.10e+09?29.97329?31.15168?30.451256-1598.293?3.703519?2.39e+09?30.09623?31.49557?30.663817-1587.792?16.80146?2.34e+09?30.06894?31.68923?30.726148-15