郑秋磊两大数据引领今日走向银价走弱或成日内主趋势.docVIP

郑秋磊：两大数据引领今日走向?银价走弱或成日内主趋势 本周最重要的两件事请是周四凌晨的美联储政策公告和周五晚间的非农就业数据。本周的其他时间，都是为了这两个事件做准备和铺垫。笔者在昨日的文章中，已经对美联储的政策公告的可能性内容做了独家详尽的分析，今日不再赘述。本文主要目的是分析一下今天日内的交易机会。 首先可以肯定的是，今天FOMC（公开市场委员会）会议正式开始，所以各种交易标的在会议结束前，不大可能出现大幅单边的交易机会。那么今日基本面消息的主要作用，就是制造假突破。 今天公布的比较重要的第一个数据是欧元区经济信心指数。图1所展示的是过往数据的表现情况。可以明显看出的是，自去年十月份以来，欧元区的经济信心指数一直处于上升状态，该时间和美国QE3开始的时间相差不到一个月。这再次验证了欧美之间的贸易伙伴关系，美国为欧洲乃至整个世界提供了总需求。在一国国内，经济演进模式始终有着凯恩斯学派和弗里德曼学派的争论，但是在世界经济而言，必然是凯恩斯学派的——总需求的提高能够提振整体经济。因为世界经济体之间的贸易交换，是排除了货币通胀因素的。图1?欧元区经济信心指数 再来对比一下欧元区GDP的图表，图中的橙色线——代表了GDP的同比变化——与欧元区的经济信心指数几乎是完全重合的。而笔者同时注意到，欧元区经济信心指数曾经在2009年3月份见底回升，欧元区的GDP是在2009年7月份开始见底回升。另一个现象是，欧元区信心指数在2011年2月份见顶回落，欧元区的GDP在同年6月也见顶回落。笔者经此不完全统计认为，欧元区的经济信心指数预示着四个月之后的GDP变动。那么，最近欧元区信心指数正在走上升趋势，也就意味着欧元区的GDP也将很快触底回升。受此影响，投资者在近期对欧洲区的投资热情应该有所升温，对欧元的需求量也会有所上升。图2?欧元区GDP季率与年率 图3是欧元的每日走势图。可以明显看到欧元在最近一年中的走势是大幅震荡的，现在欧元正在走一个次级上升趋势。这就有两个方面的暗示，第一是今日公布的欧元区经济信心指数将继续推动欧元向上演进，第二是由于大势震荡并且有周四周五重磅消息公布，欧元的马上就要遭遇较为强大的平仓卖压。欧元今日的动作，也将在下午为白银提供较好的逢高做空的机会。图3?欧元兑美元汇率走势 今日晚间公布的重要数据是美国7月谘商会消费者信心指数，该指数往往与零售销售数据紧密相关。两者之间有这相当高的相关系数，同时信心指数和零售销售数据之间有着相互的正反馈关系。也就是说，第一个月公布的零售数据若偏好（一般是零售数据先公布），那么稍后公布的消费者信心指数也将有不错的表现。这种信心是实实在在通过消费者抽样调查得到的，那么下个月消费者的消费需求就会上升，下一个月的零售销售数据受此影响又会得到抬升。现在，两个数据间就处于这样一个正反馈环的历程中，本月15日公布的零售销售数据的同比变化（图5中的红线）延续了加速上升的态势，那么今日公布的谘商会消费者信心指数料将出现不俗的表现。 图4?美国谘商会消费者信心指数图5?美国零售销售数据受今日晚间走强的消费者信心指数的影响，美元或能暂时冲破近日的下降通道的上轨，从而为白银提供绝佳的第二次做空机会。另外值得关注的是铜价最近呈现的低位震荡模式或暗示未来大宗商品将出现一波明显的跌势。铜价在7月23日确认了加速上升的趋势，但是很快，铜价打破了这一确认信号。这种价格上的突变，往往会带来灾难性的后果。由于7月23日确认的是多头加速上升的信号，那么灾难的后果就将是直线突破6月24日构筑的前期底部。虽然有投行报告说大宗商品之间高度相关的走势或将结束，但就目前的价格走势来看，这种相关性还没有出现减弱的迹象。所以近期铜价的走势能够成为对白银未来走势的明确暗示。图6?铜价走势?