《證券投资分析》学习辅导.doc

《证券投资分析》学习辅导 第一章：证券投资功能分析 重点问题： 一、证券的涵义 二、证券投资的功能 三、我国发展证券市场的必要性 四、国际投资资本及国际游资 五、中国证券市场的不足及完善 六、重点问题再现 一、证券的涵义： （一）无价证券 1、 证据证券（借据、收据等） 2、 凭证证券（存折等） （二）有价证券 1、商品证券（提货单、运货单等） 2、货币证券（汇票、本票、支票 3、资本证券（股票、债券、基金等） 二、证券投资的功能 1、资金积聚功能 2、资金配置功能 3、资金均衡分布功能 是指既定资金配置符合不同时间长短的需求 三、我国发展证券市场的必要 1、有助于我国金融机制的转变 企业经营机制是指投资者对企业在生产经营过程中所承担的责任、拥有的权利和享有的利益所决定的运作方式和传导过程，它是由法律规定，或者在经营过程中约定成俗的。 （1）促进企业经营机制的转变 （2）促进企业所有制结构的改革 （3）证券市场促进企业融资方式的改革 2、有助于我国资源配置的优化 资源配置是指生产力诸要素的投入、利用组合及与之般配的产出比率，不同的组合得出不同的产出结果。 （1）扩大我国投资主体的范围 在计划经济体制下，投资主体 政府 在市场经济体制下，投资主体 政府、企业、家庭和个人 （2）加速我国产业创新的步伐 高新科技产业的发展状大有了配套机制 3、有助于我国金融市场的完善 （1）有利于金融资源的合理分流 （2）有利于融资结构的合理调整 （3）有利于我国利率体系的改革 （4）有利于我国货币供给与调控机制的改革 四、投资资本及国际游资 国际投资资本是一种基本游离于本国经济实体，以盈利为目的对他国的产业、证券商品和金融衍生商品进行投资的一种资本组合。 国际游资即国际投机资本，是一种游离于本国经济实体之外、承担高度风险、追求高额利润、主要在他国金融市场短期投机的资本组合。 1、国际投资资本来源 A、富国居民储蓄 B、富国企业的积累 C、富国银行的存余资金 D、富国投资机构的资金 E、其他闲置资金 2、国际游资的特征 A、投资目的：追求高额利润 B、投资对象：证券商品或金融衍生商品 C、投资手段：短促、快速隐蔽 3、国际游资独特的市场作用 A、国际游资的操作策略为金融市场注入了新的交易理念 B、国际游资的剧烈流动活跃了国际金融市场的交易 C、国际游资的巨额交易促进了金融衍生品市场的繁荣发展 D、国际游资的日益状大要求国际金融体系作出相应改革 4、国际游资的破坏作用 A、国际游资的过度投机误导国际资本配置，破坏实质经济发展 B、国际游资过度投机违背货币流通规律，破坏国际收支平衡 C、国际游资过度投机制造市场虚假繁荣，破坏价格均衡机制 D、国际游资的过度投机引发外汇价格波动，破坏外汇市场稳定 五、中国证券市场的不足及完善 1、中国证券市场的不足 A、我国证券市场立法不全，管理滞后 B、我国证券市场容量较小，利用外资有限 C、我国金融体系不尽完善，外汇制度还须改革 2、中国证券市场的完善 A、加快产业结构调整，提高实际经济消化外资的能力 B、加强金融体制改革，提高证券市场的运作能力 C、尽快理顺汇率制度，有序开放资本项目 3、证券市场风险的防范 A、从融资功能上讲，要做到有限融资 B、从消化功能上讲，要做到充分消化 C、从监管功能上讲，要做到全面监管 六、重点再现 1、重点范畴：有价证券、资本市场、直接融资、国际游资 2、重点问题： A、证券投资的功能 B、国际资本与国际游资的区别 C、我国证券市场为什么不能全面开放 D、证券市场的进一步开放与金融危机有无必然 联系 第二章：基本证券商品交易分析 重点问题： 一、股票、债券、基金 二、股票与债券的区别 三、证券发行市场与流通市场 四、重点再现 一、股票、债券、基金 1、股票的基本特征： 权利性、责任性、非返还性、盈利性、风险性 2、普通股股东的基本特点： A、经营参与权 B、优先认股权 C、剩余财产分配权 3、优先股的基本特点： A、股息优先并且固定 B、优先清偿 C、有限表决权 D、优先股可由公司收回 4、优先股的主要分类： 累积优先股、可调换优先股、参与优先股 5、我国的股权分类结构： 国家股、法人股、个人股、人民币特种股（B股）、H股、美国存托凭证 6、股票价格种类： 票面价格、发行价格、账面价格、内在价格、市场价格、清算价格 7、债券的基本特征： 偿还性、流通性、稳定性与风险性 8、债券的主要种类： A、按发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券 政府债券发行的招标方式有：划款期招标、收益率招标和价格招标