《證券投资学》课程经典例题解析.doc

《证券投资学》课程经典例题解析 一、选择题 2. 看跌期权的买方具有在约定期限内按（ ）卖出一定数量金融资产的权利。 A. 协议价格 B. 期权价格 C. 市场价格 D. 期权费加买入价格 解析：本题考点是看跌期权的定义。请参见教材 P 104 。 看跌期权（卖出期权）：指依据买卖双方签订的契约，买方在协定期内有权按照双方协定的价格向卖方卖出一定数量的指定证券。因此，本题正确答案是A. 4. 代销由（ ）承担发行风险。 A. 发行人 B. 中介机构 C. 投资者 D. 不一定 解析：本题考点是股票的发行方式。请参见教材 P 139 。 代销方式是由发行者委托承销者代为向社会销售股票，承销者按照规定的发行条件，在约定的期限内尽力推销。到了销售截止日期，股票如果没有按照原定发行数额售出，未售出部分仍退还给发行者，承销者不承担任何发行风险，而是由发行人来承担发行风险。因此，本题正确答案是A. 6.（ ）又称为“多头”或“买空”交易，是指投资者预测某种证券将会上涨但自己没有钱买，这时他可以向经纪人支付一部分保证金，由经纪人预先垫付价款买进某种证券。 A. 保证金买长交易 B. 保证金卖短交易 C. 回购交易 D. 保证金平衡交易 解析：本题考点是信用交易。请参见教材 P 172 。 证券的信用交易又称垫头交易，它是指证券买卖者通过交付一定数量的保证金得到经纪人的信用而进行证券买卖行为。证券的信用交易也分为两种：一种是“保证金买长”；另一种是“保证金卖短”。保证金买长交易又称为“多头”或“买空”交易，是指投资者预测某种证券将会上涨但自己没有钱买，这时他可以向经纪人支付一部分保证金，由经纪人预先垫付价款买进某种证券。因此，本题正确答案是A. 7. 标准·普尔500指数，伦敦金融时报100指数、上证180指数、深成指等属于（ ）。 A. 综合指数 B. 成份指数 C. 分类指数 D. 以上都对 解析：本题考点是指数的分类。请参见教材 P 180 。 按照股市涵盖股票数量和类别不同，可以把指数分为综合指数、成份指数和分类指数三类。综合指数是指在计算股价指数时将某个交易所上市的所有股票市价升跌都计算在内的指数。成份指数是指在计算股价指数时仅仅选择部分具有代表性的股票市值作为标的指数。目前世界大多数的指数都是成份指数，如道·琼斯指数、标准·普尔500指数，伦敦金融时报100指数、上证180指数、深成指等。分类指数是指选择具有某些相同特征（如同行业）的股票作为目标股计算出来的指数。因此，本题正确答案是B. 8. 道琼斯分类法将大多数股票分为（ ）三类。 A. 工业、农业、商业 B. 工业、运输业、金融业 C. 工业、运输业、公用事业 D. 工业、公用事业、高科技 解析：本题考点是道琼斯股价指数的分类。请参见教材 P 184 。 道·琼斯股价平均指数共分四组，即： （1）道琼斯工业平均指数。这是由美国30家最具有影响的大工业公司的股票组成的股票价格指数。 （2）运输业平均指数。计算这个指数选用了 20种有代表性的运输公司的股票。 （3）公用事业平均指数。该指数计算选用了美国15家公用事业公司的上市股票等。 （4）平均价格综合指数。这是由前三组合计的65家公司所有股票价格计算出来的。 其中，第四种也是由前三组合计的65家公司所有股票价格计算出来的，因此，本题正确答案是C. 10. 垄断竞争市场由于产品差异性的存在，生产者可藉以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力，（ ）的市场类型一般都属于这种类型。 A. 初级产品 B. 制成品 C. 石油 D. 公用事业 解析：本题考点是垄断竞争。请参见教材 P 250 。 垄断竞争指许多生产者生产同种但不同质产品的市场情形,由于产品差异性的存在，生产者可藉以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力，制成品的市场类型一般都属于这种类型。因此，本题正确答案是B. 15.（ ）是由美国道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道在19世纪末期创立的。 A. K线理论 B. 切线理论 C. 波浪理论 D. 以上都不对 解析：本题考点是道氏理论的创始人。请参见教材 P 263 。 道氏理论（Dow Theory）是由美国道-琼斯公司的创始人查尔斯·享利·道(Charles H. Dow)在19世纪末期创立的。道氏理论认为，股价变动趋势有三种，即长期趋势、中期趋势和短期趋势，三种趋势同时存在，相辅相成。因此，本题正确答案是D. 19. 一国借款人在国际金融市场上以第三国的货币发行的债券，是（ ）。 A. 外国债券 B. 欧洲债券 C. 扬基债券 D. 武士债券 解析：本题考点是国际债券的辨析。请参见教材 P 40 。 国际债