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利用现金流量表进行企业财务分析 论点: 现代财务管理是重理财的管理,而现金流量表是以现金及现金等价物的流入和流出来说明企业在报告期内的经济活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入、现金流出和现金变动净额，反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。本文以现金流量的结构及原因分析,企业偿债能力等分析,获利能力分析,以及企业成长能力分析等论证来阐述利用现金流量表进行企业财务分析的实用性。 第一部分：现金流量、现金流量表现金流量表的基本概念和编制原则。 现金流量的概念 现金流量分三个部分：初始现金流量，营业现金流量和终结现金流量 初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分： （1）固定资产上的投资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。 （2）流动资产上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。 （3）其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。 （4）原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。 营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般以年为单位进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入。现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算： 每年净现金流量（NCF）= 营业收入一付现成本一所得税 或每年净现金流量（NCF）= 净利十折旧 或每年净现金流量（NCF）= 营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率 终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括： （1）固定资产的残值收入或变价收入。 （2）原有垫支在各种流动资产上的资金的收回。 （3）停止使用的土地的变价收入等。 2． 现金流量表的概念 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映了会计主体一定期间内现金的流入和流出，表明会计主体获得现金和现金等价物的能力。有直接法和间接法两种编制方法。现金流量表一般分为三部分内容，即：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。 3． 现金流量表的编制原则 一、销售商品、提供劳务收到的现金项目计算公式如下： （1）主营业务收入（指净收入） +（2）其他业务收入（如销售多余材料、代购代销等）（来自于利润表） +（3）销项税发生额（业务中分析） +（4）（应收账款、应收票据的期初金额-期末金额） +（5）（预收账款期末金额-预收账款期初金额）（来自于资产负债表） +（6）收回以前已经核销的坏账 -（7）应收的意外减少 二、购买商品、接受劳务支付的现金项目计算公式如下： （1）主营业务成本 +（2）其他业务支出（如销售多余材料等）（来自于利润表） +（3）本期进项税发生额（业务中分析） +（4）（存货期末金额-存货期初金额） +（5）（预付账款期末金额-预付账款期初金额） +（6）（应付账款、应付票据期初金额-应付账款、应付票据期末金额）（来自于资产负债表） 　　+（7）存货的意外减少：盘亏存货；以存货对外投资；以存货对外捐赠；债务重组中以存货还债；非货币性交易以存货的换出。 -（8）存货的意外增加：固定资产折旧计入制造费用部分；待摊费用计入制造费用部分；预提费用计入制造费用部分；工资计入生产成本和制造费用部分；福利费计入生产成本和制造费用部分；接受存货投入；接受存货捐赠；债务重组中对方单位以存货还债；非货币性交易以存货的换入。 -（9）应付项目意外减少：无法支付的应付账款；以非货币性资产偿还应付账款、应付票据。 三、支付给职工以及为职工支付的现金项目 四、补充资料中“将净利润调节为经营活动的现金流量”项目 （一）“计提的资产减值准备”项目反映企业计提的八项减值准备主要有： 1．借：资产减值损失 贷：坏账准备 存货跌价准备 2．借：资产减值损失 　贷：短期投资跌价准备 　 长期投资减值准备 　 委托贷款减值准备 3. 借：营业外支出(新会计准则下用:资产减值损失) 贷：固定资产减值准备 　　无形资产减值准备 　　在建工程减值准备 从上述可见，八项减值增加了“管理费用”、“投资收益”、“营业外支出”三项损益支出，减少了本期利润，但是未造成现金流出企业，所以应在净利润基础上加上该项。 （二）“待摊费用减少（减：增加）”项目 根据资产负债表“待摊费用”项目的期初、期末的差额填列。不同情况要根据本期实际发生的经济业务分析。因为资产负债表中“待摊费用”项目包括了“待摊费用”账户的期末借方余额、“预提费用”账户的期