ch1投资银行学(彭飞)解读.ppt

* * 3.设立中外合资证券公司 截止到2010年底，有12家中外合资证券公司 中金公司 1995年上海，注册资本1.25亿美元，建设银行43.35%，摩根斯丹利34.3%， 7.35%新加坡政府投资公司，7.35%香港名力集团，7.65%中国经济技术投资担保有限公司 2010.12，摩根士丹利正式宣布获批准向-德太集团（TPG）、KKR、新加坡政府投资有限公司以、大东方人寿保险有限公司出售所持有的中金公司34.3%的股权 中银国际证券 2002上海，15亿人民币，49%香港中银国际控股有限公司，51%中国石油天然气集团公司、国家开发投资公司、红塔烟草(集团)有限责任公司、中国通用技术(集团)控股有限责任公司、上海国有资产经营有限公司 * * 华欧国际证券有限公司：2003年由湘财证券与法国里昂证券公司联合组建，注册资本5亿元人民币，湘财占67%，里昂占33%，是我国第一家中外合资证券公司 长江巴黎百富勤公司：长江证券公司与法国巴黎银行合资组建，注册资本6亿元人民币，长江证券占67%，巴黎银行占33%。（巴黎银行于2006年退出，该公司现成为长证子公司） 海际大和证券：2004上海，5亿人民币，33%大和证券，67%上海证券 高盛高华证券：2004北京，5亿人民币，33%高盛集团，67%北京高华证券 瑞银证券：2006年北京，14.9亿，瑞士银行集团（UBS AG)参股原北京证券20%股权，国际金融公司4.99％，国内股东北京国翔资产管理公司33％、建银投资14.01％、国家开发投资14％、中粮集团14％ * * 光大证券：2001年，26亿，光大控股（香港）持股49%、光大集团51% 瑞信方正证券：2008年北京，8亿，瑞士信贷银行（Credit Suisse） 33.3％，方正证券66.7％ 中德证券：2009年北京，10亿，山西证券66.7％，德意志银行33.3％ 华英证券：2010，江苏无锡，苏格兰皇家银行33.3%、国联证券66.7% 第一创业摩根大通 2010 摩根斯丹利华鑫 2010 ，上海，外资33.3％ * * 2007年12月，证监会允许符合条件的内资券商设合资公司 新规则进一步放宽参股证券公司的境外股东的条件，不仅允许符合条件的内资证券公司依法设立合资公司，还明确合资证券公司逐步扩大业务范围的条件和程序 我国证券公司对外开放工作将坚持“循序渐进、安全可控、竞争合作、互利共赢”的基本原则，以积极务实的态度，平稳有序地持续推进 * * 4.引进境外合格机构投资者 QFII：Qualified Foreign Institutional Investors， QFII在投资额度内可直接投资中国证券市场。这是货币未完全自由兑换、资本项目未完全开放背景下，资本市场有限度开放的措施之一 2002年开始实施 2002年推出QFII试点时，投资额度为40亿美元，2005年，QFII总额度获准增加60亿美元至100亿美元。2007年，根据第二次中美战略经济对话成果，中国将QFII总额度增加到300亿美元。2012年新增500亿美元，总额达到800亿美元 截至2012年3月，已批准来自23个国家和地区的158家境外机构的QFII资格，其中资产管理公司82家，保险公司 11 家，主权基金、养老金、捐赠基金等机构29 家，商业银行23家，证券公司13家。 其中129 家QFII累计获批投资额度245.5亿美元。 * * 2012.4 ，为满足境外投资者的投资需求，进一步促进境内资本市场的稳定发展及对外开放，经国务院批准，中国证监会、中国人民银行及国家外汇管理局决定新增QFII投资额度500亿美元，总投资额度达到800亿美元。 下一步，将按照中央金融工作会议提出的“扩大金融对外开放”要求，总结QFII制度经验，进一步便利QFII投资运作，吸引更多境外长期资金投资我国资本市场。 * * RQFII Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors 人民币合格境外机构投资者 2011年12月16日，证监会、人民银行、外汇管理局联合发布了《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》，允许符合一定资格条件的基金管理公司、证券公司的香港子公司作为试点机构，运用其在港募集的人民币资金在经批准的人民币投资额度内开展境内证券投资业务。 2012.3，中国证监会批准了21家试点机构的 RQFII资格，国家外汇管理局批准其合计200亿元人民币投资额度，试点机构的RQFII产品已获得香港证监会批准，部分产品已开始投资境内证券市场及银行间市场。 开展RQFII试点，对 扩大我国资本市场开放水平，健全境外人民币回流机制，进一步推动人民币国际化，巩固和提升香港国际金融中心地位