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国家税务总局扬州税务进修学院讲稿 分行业财务指标特征分析 邵凌云 （教研一部税收管理教研室） 0514箱 jasmintee2003@ 财务分析对信贷人员、投资分析家，投资者、贷款人和税务人员来说至关重要。从事财务分析工作的雇员在公司中地位重要、待遇优厚，这种现象遍及美国，甚至整个世界。因为对于任何企业而言，效率和成本控制是企业成功的关键。 一、财务报表分析概述 （一）财务报表分析的意义 1、财务报表分析的主体 （1）财务报表分析的定义 （2）财务报表分析的主体 2、财务报表分析的对象 3、财务报表分析使用的资料 （1）财务报表 资产负债表 资产负债表与企业的基本活动 资 产 投资活动结果（经营活动占用的资源） 负债及所有者权益 筹资活动的结果 现金 投资剩余（满足经营意外支付） 短期借款 银行信用筹资 应收账款 应收账款投资（促进销售） 应付帐款 商业信用筹资 存货 存货投资（保证销售或生产连续性） 长期负债 长期负债筹资 长期投资 对外长期投资（控制子公司经营） 资本 权益筹资 固定资产 对内长期投资（经营的基本条件） 留存利润 内部筹资 利润表 区分经常性损益与非经常性损益 非经常性损益是指公司发生的与生产经营无直接联系，以及虽与生产经营相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。 　　非经常性损益应包括以下项目： 交易价格显失公允的关联交易导致的损益； 处理下属部门、被投资单位股权损益； 资产置换损益； 政策有效期短于3年，越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免以及其他政府补贴； 比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数； 流动资产盘盈、盘亏损益； 支付或收取的资金占用费； 委托投资损益； 各项营业外收入、支出。 中国证监会认定的其他非经常性损益项目。 　　 注意：公司在计量上述非经常性损益时，应扣除所得税影响数。 现金流量表 所有者权益变动表 （2）四张财务报表之间关系 （3）财务报表附注 按照我国2006《企业会计准则》的规定，在财务报表附注中至少应披露六项内容：1、企业的基本情况；2、财务报表的编制基础；3、遵循企业会计准则的声明；4、重要会计政策和会计估计；5、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；6、报表重要项目的说明 （4）其他企业报告 招股说明书 上市公告书 定期报告（包括年度报告和中期报告） 临时报告（包括重大事项公告、收购公告 ） （5）审计报告 审计报告与财务报表的可靠性有密切关系。 财务报表审计 审计报告的类型 审计报告分为四种类型： 无保留意见的审计报告 保留意见的审计报告 否定意见的审计报告 无法表示意见的审计报告 二、财务报表分析的方法 （一）原则 （二）一般步骤 1、明确分析目的 2、设计分析程序 3、收集有关信息 4、将整体分为各个部分 5、研究各个部分的特殊本质 6、研究各个部分之间的联系 7、得出分析结论 （三）比较分析法 1、按比较的对象分 （1）趋势分析法 年度变动分析 指数趋势分析=（当年余额/基期余额）*100% （2）同业比较分析法 2、按比较的指标分 （1）结构百分比法 结构百分比=（部分/总体）100% （2）财务比率分析法 （四）因素分析法 （五）实用分析技巧 1、阅读上市公司连续3年的年度报告、中期报告和其他公告，最好5年，审计报告——会计报表附注 2、财务分析 3、基本面分析 4、现场调查 三、资产负债表分析 （一）资产负债表水平分析 1、从投资角度评价 （1）分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。 （2）发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。 2、从筹资角度评价 （1）分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。 （2）发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方向。 3、资产负债表变动原因的分析评价 （1）负债变动型 （2）追加投资变动型 （3）经营变动型 （4）股利分配变动型 （二）资产负债表垂直分析 1、资产结构的分析评价 2、资本结构的分析评价 3、资产结构与资本结构适应情况评价 （1）稳健型结构 （2）平衡型结构 （3）风险型结构 （4）保守型结构 （三）资产负债表分行业财务指标特征分析 1、流动资产分析 （1）货币资金分析 分析货币资金发生变动的原因 分析货币