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风险与收益 指标 计算公式 结论 若已知未来收益率发生的概率以及未来收益率的可能值时 若已知收益率的历史数据时 预期收益率 E（R） E（R）= = 反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。 方差 = = 期望值相同的情况下，方差越大，风险越大 标准差 = 期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大 标准离差率V V= V＝ 期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大 系统风险及其衡量 资产组合的β系数 含义 计算 影响因素 投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。 =（Wi×βi） 单项资产的β系数；各资产在投资组合中所占比重。 风险与收益的一般关系 必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝Rf＋b×V 无风险收益率（Rf）通常用短期国债的收益率来近似地替代；风险收益率可以表述为风险价值系数（b）与标准离差率（V）的乘积。 资本资产定价模型 必要收益率=无风险收益率+风险收益率R＝Rf＋β×(Rm－Rf) （ Rm－ Rf）表市场风险溢酬 资金时间价值 1.单利的终值和现值现值P＝F/（1＋n×i）终值F＝P×（1＋n×i）/（1＋n×i）（1＋n×i）（1）单利的终值和现值互为逆运算。（2）单利的终值系数（1＋ni）和单利的现值系数1/（1＋ni）互为倒数。复利的终值和现值终值F＝P×（1＋i）n＝P×（F/P，i，n）现值P＝F（1＋i）n＝F×（P/F，i，n）（1）复利的终值和现值互为逆运算。（2）复利的终值系数（1＋i）n和复利的现值系数（1＋i）-n互为倒数。=A×（F/A，i，n），其中被称为年金终值系数，代码（F/A，i，n）。 现值P==A×（P/A，i，n），其中被称为年金现值系数，代码（P/A，i，n）。 系数间的关系 年金终值系数与年金现值系数彼此并不是互为倒数的。 ①偿债基金与普通年金终值互为逆运算偿债基金系数和普通年金终值系数的互为倒数名 称 系数之间的关系 即付年金终值系数与普通年金终值系数 期数加1，系数减1即付年金终值系数=普通年金终值系数×（1+i） 即付年金现值系数与普通年金现值系数 期数减1，系数加1即付年金现值系数=普通年金现值系数×（1+i） 终值=A（F/A，，）现值现值P＝A×（P/A，i，mn）-（P/A，i，m）现值P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，mn）先求递延年金的终值，再将终值换算成现值普通年金的现值公式中，令n→∞，得出永续年金的现值：P=A/i如果给定的是一个以即付年金形式表示的永续年金，其现值为：P=A＋A/i。 如果给定的是一个以年金形式表示的永续年金，其现值为：P=A/i）×（P/F, i, m）1+i=（1+r/m）m i为实际利率：每年复利一次的利率； r为名义利率：每年复利超过一次的利率； m为年内计息次数。 预算编制 量本利分析方法 目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）－固定成本费用比例预算法销售收入利润率法目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率成本利润率法目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率投资资本回报率法目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率利润增长百分比法目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比）上加法①按照新增留存收益和股利分配率计算　股利分配率＝1－留存收益率＝1－新增留存收益/净利润　净利润＝（本年新增留存收益）/（1－股利分配率）　②按照新增留存收益和股利分配额计算　净利润＝本年新增留存收益＋股利分配额　适用于企业以股本为基础按一定百分比计算分配股利目标利润＝净利润/（1－所得税税率）材料采购预算编制某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量　某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量　材料采购现金支出＝当期现购支出＋支付前期赊购现金预算期初现金余额＋现金收入－现金支出＝现金余缺　现金余缺＋现金筹措（现金不足时）＝期末现金余额租金的计算i,n) 其中预计残值（P/F,i,n）=每期租金（P/A,i,n） 租金在期初支付： 每期租金=（设备原值-预计残值）/每期租金 =（P/F,i,n）/[(P/A,i,n-1)+1] 其中：设备原值-预计残值（P/F,i,n）=每期租金[(P/A,i,n-1)+1] 如果残值归承租人所有，则上面每期租金公式不考虑预计残值 资金需要量预测 因素分析法资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）销售百分比法－－△S/ S1*A－△S S1*B-P*E* S2或A/ S1*△S-B/S1*△