二级测试题(含答案).doc

二级题库 1、下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C） A.认沽期权卖出开仓 B.认沽期权买入开仓 C.认购期权买入开仓 D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓 2、对于认沽期权买入开仓的投资者来说（C） A.必须持有标的股票 B.持有股票即可，不一定是标的股票 C.不必持有标的股票 D.以上说法都不正确 3、以下不属于买入期权的风险的有(B) A.到期时期权为虚值，损失全部权利金 B.维持保证金变化需追加保证金 C.期权时间价值随到期日临近而减少 D.行权时本金（或证券）不足被强行平仓 4、买入认购期权开仓，行权价格越高，出现亏损权利金的风险(B) A.越小 B.越大 C.与行权价格无关 D.为零 6、甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。该期权的delta为0.5，问该期权的杠杆倍数是(B) A.2 B.10 C.20 D.无法确定 7、某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为(C) A.64元 B.65元 C.66元 D.67元 8、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则买入开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为10.5元，那么该认沽期权持有到期的利润率（=扣除成本后的盈利/成本）为（A） A.11.25元；300% B.11.25元；400% C.11.75元；350% D.11.75元；300% 9、李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C） A.4 B.4.5 C.5 D.以上均不正确 10、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则当该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种（B） A.上涨0.5元—1元之间 B.上涨0元—0.5元之间 C.下跌0.5元—1元之间 D.下跌0元—0.5元之间 单选题（共10题，每题10分） 1、下列哪一项不属于买入认购期权的作用 b A.杠杆性做多 B.增强持股收益 C.降低做多成本 D.锁定未来的买入价 2、已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，投资者买入了该认沽期权，期权到期日时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则投资者最有可能 a A.行权，9元卖出股票 B.行权，9元买进股票 C.行权，8.8元买进股票 D.等合约自动到期 3、认沽期权买入开仓的风险是 c A.最小损失就是其支付的全部权利金 B.最大损失是无限的 C.最大损失就是其支付的全部权利金 D.最大损失就是行权价格-权利金 4、对于还有一个月到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是 a A.4.5元 B.5.5元 C.6.5元 D.7.5元 5、关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的是 d A.1973年首次提出 B.由Fischer Black和Myron Scholes提出 C.用于计算欧式期权 D.用于计算美式期权 6、下列哪一个值可能是某个认沽期权的Delta b A.-1.5 B.-0.5 C.0.5 D.1 7、认购期权买入开仓的到期日盈亏平衡点的计算，以下描述正确的是（） a A.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金 B.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金 C.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格-买入期权的权利金 D.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格+买入期权的权利金 8、黄先生以0.6元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（）元时，王先生能取得2000元的利润 a A.19.2 B.19.4 C.19.8 D.20.2 9、某认购期权行权价为45元，标的股票价格为50元，期权价格为2元，delta为0.8，则杠杆率为 b A.18 B.20 C.25 D.40 10、某认购期权的标的资产从34.30元上升到36.30元，其期权价格由1.21元上升到1.79元，则其Delta均值约为 b A.14% B.29% C.58% D.74% 6、王先生买入1张行权价为，买入1张行权价为，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是A.二者相等C.C1的delta小于C2的deltaD.以上均不正确7、