第十章 金融与经济发展[精选].ppt

第十二章 金融与经济发展 1、经济发展决定金融 在金融与经济的基本关系上，首先表现为经济发展对金融起决定作用。 （1）金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。 （2）商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。 2、金融在经济发展中的重要地位与推动作用： 金融对经济发展的推动作用是通过以下途径实现的： （1）通过金融运作为经济发展提供条件，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通和利用、提供各种金融服务便利经济运作。 （2）通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金支持。如通过吸收存款和发行有价证券、向国外借款等为经济发展组织资金来源；通过发放贷款、贴现、票据、购买有价证券等为经济发展提供资金供给等。 （3）通过金融机构的经营运作以节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。 （4）通过金融业本身的产值增长为经济发展做出贡献。 现代金融业的快速发展在有力推动经济发展的同时，出现不良影响和负作用的可能性也越来越大。 （1）可能因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。 （2）可能因金融业经营不善使金融风险加大，一旦风险失控，不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。 （3）可能因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济的血肉联系，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，增大投资风险，对经济发展有很大的破坏性。 东南亚金融危机 ◆经济金融化: 指全部经济活动总量中使用金融工具的比重。 ◇金融化程度可以用金融资产总值占国民生产总值的比率来衡量，该比率与金融化程度呈正比。 4、政府对金融活动的严格管制：发展中国家政府通常都对金融业实行严格的干预和管制，它们主要采取以下的措施： （1）实行商业银行的国有化，或政府持有商业银行大部分资本； （2）严格控制各种金融机构的利率和信贷分配； （3）高估本国货币汇率。 5、发展中国家对金融业的干预和管制的影响：在它们的建国初期，这种干预曾经有效地支持了国家重点项目和国民经济的发展。但是，后来越来越阻碍金融体系的正常运作和顺利发展。 中国历年外汇储备总表--1950-2007年（单位：10亿美元）? （3）负投资效应：金融抑制限制了对传统部门的投资，农业投资的减少致使农业产出下降，增加了这些国家对粮食和原材料进口的需求，这又加大对境外供给的依赖； 本币的高估和对小生产贷款的限制，严重阻碍这些国家的出口增长，这也反过来提高它们对境外供给的依赖；同时，这些国家的领头部门，存在着较高的资本--劳动比率，不熟练的生产技术和经常过剩的生产能力、降低投资的边际生产力；最后，对城市基础设施建设的滞后，恶化投资环境和条件。所有这些都阻遏这些国家的投资增长。 （3）负就业效应：除了负收入和负投资效应外，金融抑制对传统部门的抑制，也造成负就业效应。 3、金融深化的主要措施 解除对金融资产价格的不适当管制，实行以利率自由化为核心的金融自由化政策。 阿根廷金融危机 * * 一、金融与经济发展的关系 二、发展中国家货币金融市场的一般特征 三、金融压制论与金融深化论 四、金融创新与发展 五、金融结构与发展 一、金融与经济发展的关系 3、现代经济发展中金融业可能出现的不良影响 自1997年7月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到整个东南亚并波及世界的东南亚金融危机，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤，1997年7月至1998年1月仅半年时间，东南亚绝大多数国家和地区的货币贬值幅度高达30%～50%，最高的印尼盾贬值达70%以上。同期，这些国家和地区的股市跌幅达30%～60%。据估算、在这次金融危机中，仅汇市、股市下跌给东南亚同家和地区造成的经济损失就达1000亿美元以上。受汇市、股市暴跌影响。这些国家和地区出现了严重的经济衰退。 这场危机首先是从泰铢贬值开始的，1997年7月2日.泰国被迫宣布泰铢与美元脱钩。实行浮动汇率制度。当大泰铢汇率狂跌20%。和泰国具有相同经济问题的菲律宾、印度尼西亚和马来西亚等国迅速受到泰铢贬值的巨大冲击。7月11日，菲律宾宣布允许比索在更大范围内与美元兑换，当大比索贬值11.5%。同一天，马来西亚则通过提高银行利率阻止林吉特进一步贬值。印度尼西亚被迫放弃本国货币与美元的比价，印尼盾7月2日至14日贬值了14%。 继泰国等东盟国家金融风波之后，台湾的台币贬值，股市下跌，掀起金融危机第二波，10月1