微贷网风险评估报告第一版（2015-06）..doc

风险评估报告 微贷网 [Table_Main] 考察形式：线上+大数据分析 大型风投系 ——微贷网() 报告日期： 2015.06.03 评级： AAA（推荐，已纳入星火X50、X100计划） [Table_Finance] 当前 13.8% 近期收益率区间 -15.42% 注册资金 3100万元人民币 投标保障 本金保障 保障模式 风险准备金 风险金 公司网址 近期收益率走势 撰写团队 撰写团队 [Table_ProfitForecast] 平台运营指标 18周 19周 20周 资金净流入（万元） 4725.14 4393.36 历史待还（） 148984.53 154073.34 借款期限（） 2.08 2.16 人均借款金额（万元） 6.65 6.52 6.62 人均投资额度（万元） 2.08 2.08 2.20 数据来源：第三方数据平台 [Table_Summry] 平台隶属公司（杭州锐拓科技有限公司） 时间 法人 股东及持股比例 2006.03.23 姚宏 姚宏（2387万，77%）、上海游嘉股权投资基金合伙企业（有限合伙）（155万，5%）、海宁汉鼎宇佑股权投资合伙企业（有限合伙）（465万，15%）、杭州利海互联创业投资合伙企业（有限合伙）（61万，2%）、浙江浙商利海创业投资合伙企业（有限合伙）（31万，1%） 变更项目 变更时间 变更前 变更后 注册资本 2014.11.10 625万元 3100万元人民币 风险分析与投资要点 平台优势 1、2011年上线，P2P借贷行业首批力量； 2、大型风投背景（汉鼎宇佑集团和盛大资本亿元人民币A轮融资，浙商创投A+轮投资）； 3、风险准备金托管于第三方银行（平安银行杭州分行）； 4、催收能力强； 5、抵押物估值合理 平台劣势 1、未公布创始团队； 2、抵押物信息披露不充分 平台风险 1、风险准备金遵循相应规则，余额不足时可能出现集中挤兑风险； 2、保障机制为本金保障，非本息； 3、自动投标排队系统，存资金池嫌疑； 4、无第三方资金托管 投资建议 星火钱包评级为AAA级，已纳入星火X50、X100计划，目前动态投资占比10%。推荐，风险规避型的投资者可以适量投资。 报告负责人：杨立 岳崴 阮宏勋 研究员： 杨志慧 刘双梅 张佳琦 线上风控组：倪雪青 杨德 投资顾问：黄金鑫焘 大数据分析团队：黄震宇 彭力 吴红军 夏斌 联系人 姓名：杨志慧 电话邮箱：yangzihui@ 目录 一、平台基本信息 - 4 - 1. 平台概况 - 4 - 2. 平台保障 - 5 - 3. 产品类型 - 6 - 4. 交易费用 - 7 - 二、治理结构与关联企业 - 7 - 1. 公司股东与治理结构 - 7 - 2. 关联企业 - 8 - 三、星火IFDC风控体系 - 10 - 四、星火风险考察—FOW定性评估体系 - 11 - 1. F(禁止)类指标评估 - 12 - 2. O(观察)类指标评估 - 12 - 3. W（预警）类指标评估 - 13 - 五、星火风险考察—TOS量化评级体系 - 13 - 1. 平台模式识别 - 13 - 2. 平台信息公开 - 14 - 3. 平台运营状况 - 14 - 4. 平台外部监管 - 14 - 5. 其他 - 14 - 六、星火风险考察—大数据分析监控体系 - 15 - 1. 平台基础数据 - 15 - 2. 平台现金流 - 15 - 3. 综合利率 - 16 - 4. 借款集中度 - 17 - 5. 未来待收情况 - 17 - 6. 平均满标时间 - 18 - 7. 借款期限 - 18 - 8. 投资借款人数 - 18 - 9. 人均投资借款额度 - 19 - 七、舆情监测 - 20 - 八、平台总结 - 21 - 1. 风险收益特征 - 21 - 2. 适配投资者类型 - 21 - 图表目录 图表 1 投资人收费标准 - 7 - 图表 2 公司股权结构 - 7 - 图表 3 主要人员信息 - 8 - 图表 4 上海游嘉股权投资基金合伙企业（有限合伙）股权结构 - 8 - 图表 5 海宁汉鼎宇佑股权投资合伙企业（有限合伙）股权结构 - 9 - 图表 6 杭州利海互联创业投资合伙企业（有限合伙）股权结构 - 9 - 图表 7 浙江浙商利海创业投资合伙企业（有限合伙）股权结构 - 9 - 图表 8 星火IFDC风控体系流程图 - 11 - 图表