中央银行学作业[精选].doc

中央银行学作业 学号__5121228_____ 班级___51212______ 姓名____张晨______1.分析中央银行存款业务与发挥职能之间的关系。 答：（1）存款业务与流通中现金的投放有直接关系 中央银行垄断一国货币发行权，其存款的形成和增加是现钞未投放市场或者市场回笼加快的结果，而存款的减少表明现钞投放市场的增加和货币回笼的放慢。所以，中央银行存款变动与现金投放有直接关系。 （2）存款准备金比率的高低对存款货币银行信用创造能力和支付能力有决定性作用 中央银行根据宏观调控的需要，变动法定存款准备金率。提高准备金要求，中央银行集中更多的资金，存款货币银行的超额准备金减少，其信用创造能力和支付能力下降。 （3）中央银行集中必要资金可发挥最后贷款人职能 在中央银行承担最后贷款人职责时，如果用增加货币发行的方式解决商业银行流动性不足问题，不利于稳定币值。中央银行利用集中的存款准备金，提供资金给商业银行，可弥补暂时性资金短缺，维护金融体系的安 （4）便于中央银行组织全国清算 作为一国资金清算的中心，中央银行通过组织全国的资金清算，使债权债务关系顺利了结，加快资金周转，提高资金使用效益。 （5）通过存款账户掌握了解和监督金融业的资金运动 中央银行通过观察、收集商业银行和其他金融机构账户上的信息，获得决策所需的资料。同时，中央银行可监督金融业的资金运作状况，进一步监控其经营风险，及时防范和化解风险，以维护金融体系的安全稳定。 说明再贴现、再贷款与公开市场业务的运作原理，并分别分析其优缺点。 答：（1）再贴现业务 运作原理：再贴现是中央银行对商业银行及其他金融机构的放款行为。在需要现金时，商业银行可以持合格的有价证券到中央银行进行再贴现或进行抵押贷款。这时，中央银行可以利用再贴现率执行货币政策。贴现率提高，商业银行向中央银行借款就会减少，准备金增加从而货币供给量就会减少。贴现率降低，向中央银行借款就会增加，准备金减少从而货币供给量就会增加。 优缺点：再贴现最大的优点是中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，并在一定程度上体现中央银行的政策意图，既可以调节货币总量，又可以调节信贷结构。但它同样存在着一定局限性：（1）调整贴现率的告示效应是相对的，有时并不能准确反映中央银行货币政策的意向。（2）当中央银行把再贴现率定在一个特定水平上时，市场利率与再贴现率中间的利差将随市场利率的变化而发生较大的波动。这些波动可能导致再贴现贷款规模乃至货币供给量发生非政策意图的较大波动。（3）利用再贴现率的调整来控制货币供给量的主动权并不完全在中央银行：中央银行能够调整再贴现率，但不能强迫商业银行借款。相对于公开市场业务，再贴现政策的效果更难于控制，其再贴现率也不能经常反复变动，缺乏灵活性。 （2）再贷款业务 运作原理：贷款业务包括中央银行对商业银行等金融机构的贷款、对政府的贷款及其他贷款。一方面，中央银行通过调整再贷款的规模或利率，影响商业银行从央行取得的信贷资金的成本和可使用额度，从而直接或间接调控货币供应量和市场利率。另一方面，通过调整再贷款政策，中央银行还可以向社会发出“银根”松紧的信号，从而在一定程度上影响市场预期，引导人们的经济行为。 优缺点：再贷款是一种带有较强计划性的数量型货币政策工具，具有行政性和被动性。一、调整货币供应量和市场利率，中央银行通过调整再贷款利率，影响商业银行从中央银行取得信贷资金的成本和可使用额度，使货币供应量和市场利率发生变化。二、调整利率，再贷款利率的调整是中央银行向商业银行和社会宣传货币政策变动的一种有效方法，它能产生预告效果，从而在某种程度上影响人们的预期。但随着金融的发展，再贷款的局限性也日益突出。（1）再贷款是再贷款是中国调控货币量最灵活的手段，但不适合金融调控由直接向间接转变，使得再贷款不再是计划体制阶段下具有强烈的行政色彩的调控手段；（2），货币政策的有效实施依赖于金融监管创造良好的外部支持，过于严厉的金融监管会导致再贷款的紧缩效应，而过于宽松的金融监管则会使再贷款的运作处于被动的地位。 （3）公开市场业务 运作原理：公开市场业务是间接调控货币政策的一种工具。我国中央银行公开市场业务的操作原理可以简单地描述为：M=-B，其中，M表示货币变动，B表示债券的变动。即公开市场业务操作是中央银行在公开市场上进行的货币与债券之间的互换，中央银行在公开市场上通过买卖债券，以扩张或收缩银行系统内准备金数量，进而控制货币供应的一种交易方法。我国中央银行公开市场业务操作的基点就是基础货币以及中央银行资产负债表。公开市场业务操作的核心是通过中央银行资产负债表上可