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思考题 第二章 信用与经济 1、什么是商业信用？商业信用的表现形式与特点是什么？ 定义：商业信用指企业之间相互提供的、与商品交易直接相关的信用。 表现形式： （1）提供商品的商业信用。如企业间的商品赊销、分期付款等。 （2）提供货币的商业信用。如在商品交易基础上发生的预付定金、预付货款等。 （3）融资性的商业票据。 商业信用的特点 （1）商业信用的主体是厂商。即债权人和债务人都是厂商。 （2）商业信用的客体是商品。商业信用提供的不是暂时闲置的货币资金，而是处于再生产过程中的商品资金。 （3）商业信用供求关系的变动与经济周期的波动基本一致。即信用规模随着生产和商品流通规模的变化而变化。 2、什么是银行信用？银行信用为什么会取替商业信用，成为现代信用的主要形式？ 定义 银行信用指银行及其他金融机构通过放款、贴现等方式，以货币形式向经济主体提供的信用。 3、什么是信用工具？如何理解金融工具的分类及不同金融工具的特征？ 信用工具（也称为金融工具）是载明债权债务关系的合约，一般规定了资金盈余者向短缺者转让金融剩余的金额、条件和期限。 实质：是一种所有权凭证。 金融工具的分类及不同金融工具的特征（详细见PPT page63） （1）短期信用工具 短期信用工具主要指偿还期在一年以内的票据与国库券。 （2）中长期信用工具 主要指期限在一年以上的公司债券和政府债券。 （3）永久性金融工具 主要指股票和政府发行的无期限公债。 特点：没有偿还期；政府无期限支付利息；允许流通转让，但不能要求偿还本金和利息。 4、信用在经济发展中的作用是什么？ （1）促进资金再分配，提高资金使用效率 （2）丰富流通手段、加速资金周转、节约流通费用 （3）推动资本集中与积聚(杠杆作用) （4）调节国民经济的运行 第三章 金融市场概述 1、金融市场的主要参与者及其在金融市场运行中的作用是什么？ （1）个人。主要以资金供给者的身份出现在金融市场，并在金融市场上调整自己的金融资产结构，追求收益与风险的最佳组合。 说明：在某种情况下也可能以投机者的身份参与金融市场活动。 （2）企业。双重身份：市场上主要的资金需求者与重要的资金供给者。 （3）金融机构 ①提高交易效率，降低交易双方的信息成本和交易成本。 ②保持市场交易的稳定与活跃，在市场运行中起着“造市”作用。 ③通过创造大量的金融工具，保证大多数其他参与者实现市场交易的意愿，保证金融市场交易的顺利进行。 ④在市场上进行投机、套利、避险，有利于充分发挥价格机制的作用。 （4）政府 在金融市场上充当资金的筹措者和金融市场的管理者。通过发行各种债券，大量地、经常地筹措资金以调节财政收支状况。 作用：信誉好，种类多，不同期限与利率档次搭配的政府债券，能更好地满足金融市场各种投资者的不同需要，并引导金融市场定价。 （5）中央银行。 中央银行→非盈利性的金融机构→金融市场上资金的最终供给者与管理者。 ①通过金融市场操作调节货币供应量或干预市场价格，实现宏观调控的目的； ②在金融机构出现流动性风险时，通过市场交易充当最后贷款人； ③参与金融市场的管理。 2、金融市场在社会经济中的主要作用是什么？ （1）聚集与分配资金的功能 具体表现在三个方面： ①通过储蓄转化为投资的机制，将资金由盈余者手中转移到缺乏者手中，提高资金的使用效率。 ②金融资产的价格信号可有效引导资金分配，并迅速将资金转移到需求最大、效率最好，能准确把握投资机会人的手中。 ③金融资源的流动引导实物资源的流动，有利于促进资源在地区、部门、行业、企业间的最佳配置和有效使用。 （2）资金期限转换的功能 资金盈余者提供的资金供给与短缺者所需要的资金在期限上难以匹配，客观上需要一种机制来实现部分资金期限的转化。 金融市场为长、短期资金之间的相互转化、资金的横向融通提供了可能。 股票、长期债券等长期投资工具可将公众手中的短期资金转化为长期资金； 通过二级市场上的交易，可将长期投资转化为现金或短期证券等高流动性资金。 （3）分散与转移风险的功能 （4）信息集散功能 3、什么是金融市场的广度、深度与弹性？ （1）金融市场的广度 定义：金融市场的广度指市场参与者的复杂程度。 特征：多个不同类型的参与者入市，如机构投资者、长期投资者、投机者等。 金融市场的深度 定义：指市场中是否存在足够大的经常交易量，以保证某一时期、一定范围内的成交量变动不会导致市价的异常波动。 金融市场的弹性 定义：指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。 4、什么是初级市场与次级市场？ 初级市场 定义：发行新的金融工具融通资金的市场，又称为一级市场或发行市场。 次级市场 定义：指已发行的金融工具再次进行转手买卖的交易市场，又称二级市场或流通市场。 5、什么是在岸市场与离岸市场？ 在岸市场：对市场所在国而言，