(金融学03.docVIP

一、论述题（共 1 道试题，共 100 分。） 1. 【案例分析】关于国有银行是否被贱卖的争论 进入21世纪，中国为了应对入世承诺，以引入外资战略合作者的方式对银行业进行大刀阔斧的改革，却因此引发了“国有银行是否被贱卖”的争议。其背景如下：2001年，汇丰银行以每股2.49元人民币入股上海银行，获得每年每股0.5元左右的回报，五年就能收回初始投资，并拥有了上海银行8％的股份；2004年8月6日，汇丰银行入股交通银行并拥有了19.9%股份。交通银行半年报显示，该行2005年上半年净利润为46.05亿元人民币。按此估计，汇丰银行2005年就可从交通银行创造的利润中分得20亿元人民币左右，5年左右就可收回在交行的投资,并获得了对中国第五大银行的永久控制权。四大国有商业银行的上市引资更是激发了这一争论，成为“银行贱卖论”的主要导火索：2004年交通银行引进汇丰银行，获得86%的资产溢价；2005年建行股权转让却仅获得17%的净资产溢价，中行获得的溢价更低，只有10%，而对工行的股权转让也只有15%的溢价预期。在首次公开发行之前，建行以每股1.15元左右的价格售予美国银行和淡马锡，仅建行公众招股价每股2.35元的一半；苏格兰皇家银行和淡马锡控股分别出资31亿美元各购得了中国银行10%的股份, 美国银行和亚洲金融控股私人有限公司分别以25亿美元和14.66亿美元持有建设银行9％和5.1％的股份；高盛、安联和运通三家战略投资者组成的财团将以36亿美元左右的价格购入工行10%的股份。 正是基于以上种种经济行为，“银行贱卖”论被激化。 考核目的：案例分析是提高学生发现问题、分析问题并提出解决问题方法与思路的重要途径之一。通过上面的案例分析，既可以加深学生对银行经营管理理论的深层理解与把握，学会分析问题的方法和技巧，扩大知识面，提高学习兴趣；也有利于同学们深入了解我国银行体制改革的方向与内涵，增强对国有商业银行股份制改造的路径与方法的理解，加深对我国金融体制改革重要性和紧迫性的认识。 要求： （1）认真研读上面给出的“关于国有银行是否被贱卖的争论”材料和教材第7～9章的内容，写一份案例分析材料，对上述争论表明自己的观点并“自圆其说”。 （2）分析材料应完整、准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。 （3）字数不少于600字。 解题思路： （1）清楚我国银行改革为何要引进外资战略投资者？我国商业银行与外资银行主要存在哪些方面的差距？ （2）从改革国有商业银行组织形式和经营管理水平角度分析； （3）解释何谓“贱卖”？可自己给出一个定义，然后依据这一定义进行解析； （4）从世界各国商业银行绩效比较方面也可有所分析； （5）可以结合建行、中行等上市银行目前的状况深入讨论。 看完以上案例，我很有感触，头脑里有千头万绪的想法，是呀！这的确是一个复杂的题目，涉及到国家的经济体制改革，外国资本的进入和对传统观念的冲击，不过无论如何“银行被贱卖”的提法略有偏颇。所谓“贱卖”在我看来无非是某些人只看到了别人获取的利益，而没有看到让战略合作伙伴获利是“共赢”的必要条件。这种红眼病的心态无非是独占主义和狭隘思想的延伸，在企业和国家追求全球营销战略的今天是千万要不得的。 记得2004年以前坏账、死账一直困扰着我国银行界，长期以来，这些银行一直被视为“技术上破产”，它们之所以能存活下来，只是因为其所有者---中国政府会坚定地站在它们及其储户的背后。自从1998年以来，中国政府已向其最昂贵的银行复苏项目斥资近5000亿美元，用以扶持本国境况不佳的银行。尽管财政援助大有必要，但拆东墙补西墙只会使损失更多，难以奏效。目前我国国有商业银行产权结构主体单一，责权不明，这种现状严重制约了商业银行的进一步发展。例如：我单位门口几年前有一家很小的工商银行，是工商银行和我单位三产企业--劳动服务公司合办的银行，从业人员以下岗的中年女性为主，虽然可以为一部分人提供就业机会，但从实际效果来看，既不能提供好的服务，又不能有好的发展，后来这家银行消失了，但留给我们深深的忧虑这样的经营模式、拓展战略是很难跟得上全球经济发展的。因此我国商业银行改革必须从产权制度改革入手，实行国有商业银行的产权股份化。对于中国国有独资商业银行的改革，央行一直认为应分为三步走。第一步是按照国有独资公司的模式对国有独资商业银行治理结构进行更新和完善；第二步，将有条件的国有独资商业银行改组为国家控股的股份制商业银行，国内企业、居民和外国资本都可以参股，完成商业银行股份制改造，从根本上解决商业银行主体结构问题；第三步，将符合条件的国家控股的股份制商业银行公开上市。在加入WTO的背景下，要争取用五年或更长一段时间，把国有独资商业银行改造及发展成在国际金融市场上具有一定竞争力的现代化大型商业银行