金融市场学考试答案(A)2012-2013..doc

暨 南 大 学 考 试 试 卷 教 师 填 写 2012-2013学年度第一学期 课程名称：国际金融市场 授课教师姓名：莫扬 考试时间:2013年1月15号10:20-12:10 课程类别 必修[ ] 选修[√ ] 考试方式 开卷[ ] 闭卷[√] 试卷类别(A、B) [ A ] 共 8页 考 生 填 写 姓名 学号 内招[ ] 外招[ ] 题 号 一 二 三 四 五 六 七 八 九 十 总 分 得 分 得分 评阅人 一、判断题（对的打勾，错的打叉）（共10小题，每小题1分，共10分） 政府只是金融市场的监管者，而不是金融市场的主体 （ x ） 外汇银行只要存在“敞开头寸”，就一定要将它轧平 （ x ） 根据CAPM，只要是风险，就会得到风险溢价的回报，非系统风险也有风险报酬（ x） 购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率变动的结果 （x ） 金融衍生产品通常是指从原生资产（Underlying Assets）派生出来的金融工具，在交易时不需要转移原生资产 （ √ ） CAPM是一种均衡分析方法，而基本面分析是非均衡分析方法 （ x ） 外汇包括了在本国境内的外国人持有的外国货币 （ √ ） 真实利率为负会导致资金流向金融市场投机者，制造经济泡沫，理论上，一个国家的实际利率不能为负 （ √ ） 如果证券市场的价格波动非常剧烈，说明市场的价格发现能力较差，一定是无效市场 （ x ） 居民个人是金融市场的主要资金供给者，其作用超过了中央银行 （ √ ） 得分 评阅人 二、填空（共11个空格，每个空格1分，共11分） 1、下表是纽交所某专家的限价委托簿 限价买入委托 限价卖出委托 价格（美元） 股数 价格（美元） 股数 12.75 200 14.00 2 12.5 100 14.25 30 12.25 300 14.50 1000 12.00 500 14.75 200 如果此时有一个市价委托，要求买入500股，请问其平均成交价格是（14.48）元； 下一个市价委托买入为100股，请问其平均成交价是（ 14.5 ）元； 接下来出现一个市价委托卖出100股指令，请问其成交价格是（ 12.75）元 如果你是专家，你应该增加还是减少该股票的存货（增加 ） 2、金融工具是货币以及货币的变形，依据剩余索取权、剩余控制权、收益性、流动性四个标准，我们可以把金融工具进一步设计成货币、短期国债、商业票据、债券、可转换债券、优先股、普通股等不同种类的金融工具，请问： 流动性最强的金融工具是（ 货币 ），最弱的金融工具是（ 普通股）， 收益性高于商业票据、但低于优先股的金融工具包括（债券、可转换债券） ，剩余控制权最强的金融工具是（货币 ），最弱的金融工具是（ 普通股）。可转换债的剩余索取权高于（债券 ），但低于（优先股 ）。 得分 评阅人 三、名词解释（共4小题，每小题5分，共20分） 1、购买力平价 ；2、债券的肯定性条款； 3、第三市场；4、有效市场假说 购买力平价（英语：Purchasing Power Parity，简称PPP），又称相对购买力指标，是一种根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的等值系数，使我们能够在经济学上对各国的国内生产总值进行合理比较，这种理论汇率与实际汇率可能有很大的差距。该理论指出，在对外贸易平衡的情况下，两国之间的汇率将会趋向于靠拢购买力平价。一般来讲，这个指标要根据相对于经济的重要性考察许多货物价格才能得出。 肯定性条款是指公司应该履行某些责任的规定，如要求营运资金、权益资本达到一定水平以上。这些肯定性条款可以理解为对公司设置某些最低限。 无论是肯定性条款还是否定性条款，公司都必须严格遵守，否则可能导致“违约”。但在违约的情况下，债权人并不总是急于追回全部债务，一般情况下会设法由债券受托管理人找出变通办法，要求公司改善经营管理，迫使公司破产清算一般是债权