中小企业定向私募股权融资的法律问题-北京市邦盛律师事务所.ppt

上 市 “密 码” 企业上市的利弊、条件、方法、案例 北京市邦盛律师事务所 罗文志（主任/合伙人律师） （2011） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 不想当将军的士兵不是好士兵 ---- (法)拿破仑 不想上市的企业不是好企业 ---- (美)J.P.摩根 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、企业上市的利弊 （解决问题：要不要上市？） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （一）企业上市的七大好处 好处一：上市能赚钱 1、“身价”暴涨，股东赚钱 2、巨额融资，企业赚钱 3、新股东交钱，老股东赚钱 4、上市以前赚利润，上市以后赚股价 5、反复融资、多次赚钱 6、买东西不用花钱 7、“要”钱不用还 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 好处二：上市能出名 好处三：企业上了市、股东得解放 好处四：老板可以最大限度地发挥个人能力 好处五：上市可以吸引人才、留住人才 好处六：企业上市一次，超越对手十年 好处七：老板可以最大限度地发挥社会价值 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （二）上市的七大坏处 坏处一：上市要“翻（三年）旧帐” 坏处二：上市要“查（三代）老底” 坏处三：上市要规范 坏处四：上市费用高 坏处五：上市时间长 坏处六：上市难成功 坏处七：上市以后老板“拍板”更“麻烦” Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 要不要上市？——企业上市的利弊比较 -对自己：企业要不要上市，实际上是企业要不要做一笔投入几百万，成功概率大约八成，成功后能赚几亿、几十亿、甚至几百亿的生意的决策。 -对对手：企业要不要上市，如同出门是要开汽车还是骑自行车，开汽车是要走高速公路还是走乡村老公路之比较，人同车不同，车同路不同，谁能跑过谁？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、企业上市的条件 （解决问题：能不能上市？） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 主板与中小板硬条件（5个数字条件）： 1、1个有限公司 2、2个以上，200个以下股东 3、3千万股本、3年3千万利润 4、4（层）规范（股东层、董事层、监事层、高管层） 5、5独立（资产、业务、人员、机构、财务）、5千万经营活动现金流或者3亿销售额（3年） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 创业板硬条件（数字条件）： 2千万股本、2年2千万利润 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Co