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期货投资与心理学 主 讲：海通期货 杨 峥 ( 北大光华管理学院 金融方向MBA ) 内容： 心理认知与期货投资 认知偏差： 每个人对市场的认识都是有偏差的。 古诗云： 东边日出西边雨 道是无情却有情 心理认知与期货投资 常见的期货投资方法 1、跟踪趋势进入市场 2、反趋势的方向进入 3、形态的认识，变动性突破进入 期货投资的心理学意义 克服认知偏差的投资方法：程序化交易 同时，要克服人性的弱点。那么，如何克服人性的弱点呢？ 情绪控制和自我认识 情绪控制与期货投资 问题：投资者与期货市场的关系是什么？ 期货市场的特点：波动 人的情绪的特点：波动 人真的可以做到心如止水？不以物喜，不以己悲吗？ 情绪控制与期货投资 我认为：两者的关系是 互动 最有效的互动方式模型是什么？ 控制自己的情绪波动，使自己的情绪波动小于市场波动，保持在一定的振幅。 情绪控制与期货投资 如何控制自己的情绪？ 碰到不可忍受的情感体验怎么办 情绪ABC理论 ： 美国的心理学家艾利斯提出这样的观点。他认为人的情绪的产生是一个被称作ABC的过程。 情绪控制与期货投资 通常观点认为是A引起了C，而艾利斯则认为A是引起C的间接原因，更直接的原因是B。也就是说，人们对事物的看法不同，会引起行为和情绪的不同。 因此，在受到情绪困扰的时候，我们应该通过调节自己认识的方式来调节情绪，通过改变对事物的看法，来达到调节情绪的作用。 情绪控制与期货投资 如何调节自己的不合理认知？ 最有效的方式： 求助是强者行为 期货公司和经纪人的作用： 帮助期货投资者调节不合理认知 期货投资的心理学意义 1、期货投资的哲学理解 主体对客体的认识和实践的过程 。 2 、期货投资的心理学意义 期货投资的心理学意义 马斯洛的需求理论： 　 生理需求：人们最原始、最基本的需要 安全需求：工作，生活稳定 社交需求：归属与爱的需要 尊重需求：自尊、他尊和权力欲 自我实现：完成与自己能力相称的工作，最充分地发挥自己的潜在能力，成为所期望的人物 期货投资的心理学意义 对金融大鳄索罗斯的解读 在我看来，索罗斯是个心理专家。 “金融市场的成功秘诀在于具备能够预见到普遍预期心理的超凡能力 ” 期货投资的心理学意义 因此他说： “我所采用的市场方法并不像听起来那样抽象，它呈现为一种带有强烈个人色彩的形式：检验和痛苦，成功和快慰紧密相连…… 而我则认为我们自己犯错误的可能同别人一样多。有关人类的认知存在先天缺陷的假设，与我的自我批判的态度是相吻合的。” 期货投资的心理学意义 但是，我们能够做到吗？ 因为索罗斯具有： 卓越的生存能力和自我实现的强烈需求 ！ 为什么他会具有这样的能力和成就动机？ 期货投资的心理学意义 索罗斯卓越的生存能力来源于： 他青年时代的二战经历 他父亲极为内行的生存艺术 我们可以想象一下： 在战争环境下成长，而且是战争中遭受苦难最深的犹太人，对生存的理解是超人所无法体会的。 期货投资的心理学意义 自我实现的强烈需求： 索罗斯提及在他成为基金经理之后，他 “无法超然于投资决策之外，不得不开掘全部的智力资源 ”， 而不能象之前为别人打工时那样 “在股票出售和交易的游戏中，并没有将真正自我投入其中”。 于是，金融投资成为索罗斯自我实现的途径。 期货投资的心理学意义 心理学大师马斯洛说： 作为一个人的成长道路，工作能够提供其自主的满足和自我实现。 自我实现是艰苦的工作，它不仅仅只来自内心的渴望，而且还包括来自外部的、日常生活当中对工作的使命感。自我实现是被某种伟大和重要的工作所激发的。 期货投资的心理学意义 期货投资是投资者自我满足和自我实现的途径。 因此，期货投资是艰苦的工作，它不仅仅只来自内心的渴望，而且还包括来自外部的、日常生活当中对投资的使命感 。 那么，你进行期货投资内心的渴望是什么？使命感又是什么？ 期货投资与心理学 我的几个观点： 观点1：期货市场中投资者竞争的最后是人格的竞争 期货投资活动的精神呈现:人格象征化的层次（躯体、行为、图像、语言） 观点2：期货投资成功是投资者人格健康的“副产品” 认识人性（内驱力、关系、经济关系） 两个方法：改变人性和管理人性 你选哪一个？ Q A 谢 谢！ 炔焚比胆另惨狭阑遗筷担盖韭浚捣钠嫉函找俘瓶柒嗡奄棠湍癸咀祖灌艾粘期货投资与心学期货投资