03外汇市场与外汇交易讲稿.pptVIP

三、外汇风险管理的一般方法 （二）提前收付或拖延收付法 （三）平衡法 在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。 （四）组对法 （五）多种货币组合法 （六）本币计价法 （七）调整价格法 三、外汇风险管理的一般方法 四、防止外汇风险的方法 （一）即期合同法（Spot Contract） 具有外汇债权或债务的公司于外汇银行签订出卖或购买外汇的即期合同来消除外汇风险。 例：美国A公司在两天内要支付一笔金额为100 000欧元的货款给德国出口商，该公司可直接与其银行签订以美元购买100 000欧元的即期外汇买卖合同。两天后，银行交割给A公司的这笔欧元则可用来支付给对方。 四、防止外汇风险的方法 （二）远期合同法（Forward Contract） 具有外汇债权或债务的公司于外汇银行签订出卖或购买外汇的远期合同来消除外汇风险。 做法：出口商在签订贸易合同后，按当时的远期汇率率先卖出合同金额和币别的远期，在收到货款时再按原定汇率进行交割。进口商则预先买进所需外汇的远期，到支付货款时按原定汇率进行交割。 四、防止外汇风险的方法 （三）掉期合同法（Swap Contract） 具有外汇债权或债务的公司，在与银行签订出卖或购买即期外汇的同时，再买进或卖出相应的远期外汇，来消除外汇风险。 例如：我国某公司现筹得资金100万美元，在美国订购价值100万美元的机械设备，3个月后支付货款。当时国际金融市场汇价为1美元：153日元，而3个月日元远期为1美元：150日元。 四、防止外汇风险的方法 （四）借款法（Borrowing） 有远期外汇收入的企业通过向其银行借进一笔与其远期收入相同金额、相同期限、相同货币的贷款，以达到融通资金，防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的一种方法。 例如：美国A公司半年后将从德国收回一笔100 000欧元的出口外汇收入。 四、防止外汇风险的方法 （五）投资法（Investing） 公司面对未来的一笔外汇支出时，将闲置的资金换成外汇进行投资，待支付外汇的日期来临时，用投资的本息（或利润）付汇。 例如：B公司在3个月后有一笔50 000美元的应付账款，该公司可将一笔同等金额的美元投放在货币市场上，以使未来的外汇风险转至现时。 五、外汇风险管理的综合方法 （一）远期合同法 借助于远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出以消除外汇风险的方法。 例如：美国A公司从德国进口100 000欧元的机电产品，支付条件为90天信用证。A公司为防止90天后欧元汇价上涨，遭受损失，它与美国某银行签订购买90天远期100 000欧元的外汇合同，3个月远期汇率为1欧元=1.0704—9美元。当3个月欧元合同到期交割时，A公司付出107 090美元买进100 000欧元，向德国公司支付。 五、外汇风险管理的综合方法 （二）BSI法 Borrow-Spot-Invest,存在外汇应收账款的情况下，借入与应收外汇相同数额的外币，再将这笔外币卖给银行换回本币，进行投资，从而既消除了外汇的时间风险，又消除了价值风险的一种方法。 例如：美国A公司从德国进口100 000欧元的机电产品，支付条件为90天信用证。 五、外汇风险管理的综合方法 （三）LSI法 首先征得交易对方的统一，请其提前支付款项，并给予一定的折扣。 通过即期外汇交易，将收回的外汇款项兑换成本币 为了获得一定的利息以补偿折扣，将换回的本币在货币市场上投资生息。 例如：美国A公司从德国进口100 000欧元的机电产品，支付条件为90天信用证。 案例1：BSI防险方法的运用与计算 瑞士A公司90天后有一笔5000美元的应付账款，为防止美元对瑞士法郎汇价波动的风险，A公司决定采取BSI法防范外汇风险（不考虑利息因素）。已知苏黎世市场即期汇率为1美元=1.7110—15瑞士法郎，问： 1.A公司采取BSI法的第一步是（ ）。 A.先借5000美元 B.先借8557.5瑞士法郎 C.先预收8585瑞士法郎 D.先借8587.5瑞士法郎 2.第二步，A公司于银行签订（ ）的即期外汇合同。 A.卖美元 B.买瑞士法郎 C.卖瑞士法郎 D.买美元 3.第二步，A公司与银行签订的即期外汇合同，按美元与瑞士法郎的（ ）计算。 A.买入汇率 B.卖出汇率 C.1.7110 D.1.7115 瑞士A公司90天后有一笔5000美元的应付账款，为防止美元对瑞士法郎汇价波动的风险，A公司决定采取BSI法防范外汇风险（不考虑利息因素）。已知苏黎世市场即期汇率为1美元=1.7110—15瑞士法郎，问： 4.第二步，A公司于银行签订的即期外汇合同，A公司可获得（ ）。 A.8555瑞士法郎 B.8557.5瑞士法郎