新能源汽车电池发展情况解读,并20161201-新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法(征求意见稿)解读.docVIP

[强于大市评级]新能源汽车行业快评：《汽车动力电池行业规范条件》(2017年)征求意见稿出炉 动力电池迎来战国时代 事项：　　11月22日工信部发布《汽车动力电池行业规范条件》（2017年）（征求意见稿）。本次意见稿对产能规模要求提高，明确提出：锂离子动力电池单体企业年产能力不低于80亿瓦时，系统企业年产能力不低于80000套或40亿瓦时。　　平安观点：　　产能规模要求最大增长40 倍，抬高动力电池行业准入门槛：相比2015 年版本《汽车动力电池行业规范条件》，本次征求意见稿中对动力电池企业产能规模要求显著提高：其中锂离子动力电池单体企业年产能力由“不低于2 亿瓦时”提高至“不低于80 亿瓦时”， 系统企业年产能力由“不低于10000 套或2 亿瓦时”　　提高至“不低于80000 套或40 亿瓦时”； 金属氢化物镍动力电池单体企业年产能力由“不低于1 千万瓦时”提高至“不低于1 亿瓦时”， 超级电容器单体企业年产能力由“不低于5 百万瓦时”提高至“不低于1 千万瓦时”。产能规模要求的快速提高大幅抬高了行业准入门槛，国家杜绝动力电池行业小规模重复低效率建设的指导思想可见一斑。即使在最终文件定稿中规模要求有所下调，未来行业规范条件中对规模要求的提高也将成为趋势，行业资源将加速向龙头集中。　　政策推动，动力电池行业将提前进入战国时代：估计2016 年末我国锂离子动力电池产能将达到60Gwh，动力电池行业进入结构性产能过剩状态；2017 年国内锂离子动力电池产能规模将超过80Gwh，但有望达到8Gwh 产能规模要求的企业仅比亚迪、国轩高科、坚瑞沃能、宁德时代、力神电池、比克电池、中航锂电、孚能科技、亿纬锂能、鹏辉能源、超威创元等少数企业。由于2015 年国家补贴发放的延迟和2016 年补贴政策的不确定性，新能源汽车产业链资金链紧张早已蔓延至上游电池企业，中小规模动力电池企业将同时面临产能不达标带来的投资压力和回款不及时带来的经营压力。双重压力下，行业内部整合将成为中小企业的最优选择，动力电池行业将提前迎来“兼并重组、剩者为王”的战国时代。　　公告企业名单动态管理持续推进，安全生产要求空前加强：本次征求意见稿在企业基本要求部分加入“建有安全生产、环境保护预案机制和节能管理体系，通过环境管理、职业健康、安全生产等方面的评估或认证认可，并建有完善的消防安全监控和处置系统”要求和“企业近两年内没有出现生产经营和产品应用重大安全事故”要求。近两年国内发生多起电池生产企业火灾事故，引起监管部门重视。　　本次生产安全要求的空前加强，将凭借公告企业名单动态管理机制，督促动力电池企业提高生产环节的安全意识。　　动力电池标准列表扩容，系统生产企业要求细化：本次征求意见稿在生产条件要求部分，细化对系统生产企业要求，提出“系统企业应至少具有电芯或模组的检测、焊接或连接、装配、下线检测等关键过程的自动化生产和在线检测能力”，将2015 年规范的“系统企业应至少具有焊接或连接等成组关键工艺过程的自动化生产和相应检测能力”进行明确表述；动力电池标准列表部分，除沿用前期7 项标准外，新增“QCT 897-2011 电动汽车用电池管理系统技术条件”。本次征求意见稿针对系统生产企业进行了优化，监管专业化水平显著提高。　　动力电池回收将进入强制阶段，动力后市场有望形成：本次征求意见稿对动力电池生产企业的售后要求中，明确指出“企业应满足国家和地方兲于动力电池产品回收利用相关的政策法规要求”，代替了“系统企业应会同汽车整车企业研究制定可操作的废旧动力蓄电池回收处理、再利用的方案”这一表述。　　预计我国动力电池报废量今年将达到4.32 万吨，2017 年将达到8.4 万吨。出于安全要求、环保要求和经济性诉求，动力电池后市场将加速形成，梯次利用和拆解回收将成为动力电池市场下一个热点。　　动力电池编码制度已经启动编制，该编码将成为动力电池身份证，未来将围绕该编码形成覆盖动力电池全生命周期的可追溯管控，有利于解决电池回收利用的信息难题。　　投资建议：我国动力电池行业结构性过剩初步显现，本次规范条件在产能规模、安全生产、回收利用等多方面加强行业监管要求，动力电池行业将进入“兼并重组、剩者为王”的战国时代，行业资源将向行业龙头快速集中，建议关注行业内产能规模居前、有望率先达标的动力电池行业龙头国轩高科、坚瑞沃能；持续外延并购、整合先进技术和优质渠道的鹏辉能源；受益规模要求下产能建设提速，进入动力电池龙头供应链的先进锂电设备制造企业先导智能等。 （） 附则 第三十二条[条款解释]本办法由工业和信息化部负责解释。 第三十三条[实施时间]本办法自2017年×月×日施行。 附录:术语和定义 动力蓄电池：为新能源汽车动力系统提供能量的蓄电池，由蓄