(2015年注会财管第22章.docVIP

第二十二章　企业业绩评价 　　【考情分析】　　本章比较重要。主要包括经济增加值、市场增加值和平衡计分卡。本章题型主要以客观题为主，也有可能出计算分析题。　　本章第一节在旧教材第二十章第一节的基础上进行了大量删减，增加了披露的经济增加值中调整内容“收购形成的商誉”和“三、《暂行办法》的规定：简化的经济增加值”的内容；同时新增“第二节平衡计分卡”。　　另外注意教材459页的例题题目表述不清楚，而且答案错误，修改后的答案有2种可能的解法。　　 　　本章内容　　　　 第一节　经济增加值 　　　　　　 　　【考点1】经济增加值　　【掌握要求】比较重要考点。　　理解经济增加值的含义，计算以及优劣；注意比较经济增加值与剩余收益的关系；同时注意掌握2013年1月1日开始施行《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》对经济增加值计算的规定，完全可以根据这个规定考计算题；最后注意掌握市场增加值的含义、计算以及优劣。　　 　　一、含义及指标计算　　1.经济增加值含义　　经济增加值是从剩余收益衍生出的用于业绩评价的指标，国务院国有资产监督管理委员会从2010年开始对中央企业负责人实行经济增加值考核并不断完善，于2013年1月1日开始施行《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》。　　经济增加值的概念与剩余经营收益相同，是剩余经营收益的计算方法之一，或者说是剩余收益的一种“版本”。 　　二者区别在于：　　①需要对会计数据进行调整，包括税后经营利润和投资资本；　　②使用资本市场的“机会成本”，实现了与资本市场的衔接，相对客观。　　 　 剩余收益 经济增加值 目的不同 旨在设定部门投资的最低报酬率，防止部门利益伤害整体利益。 旨在使经理人员赚取超过资本成本的报酬，促进股东财富最大化。 计算采用资本成本不同 部门要求的报酬率（税前报酬率），主要考虑管理要求以及部门个别风险的高低。 加权平均税后资本成本，与公司的资本结构和实际资本成本相联系，是基于资本市场的计算方法。 所得税影响不同 部门剩余收益通常使用税前部门营业利润和税前报酬率计算 部门经济增加值使用部门税后经营利润和加权平均税后资本成本计算 当税金是重要因素时，经济增加值比剩余收益可以更好的反映部门盈利能力。如税金与部门业绩无关时，经济增加值与剩余收益的效果相同，只是计算更复杂。 　　2.不同含义的经济增加值　　 　　披露的经济增加值调整内容　　【调整思路】所有对未来利润有贡献的支出都是投资。　　①研究与开发费用：经济增加值要求将其作为投资并在一个合理的期限内摊销。　　②战略性投资：会计将投资的利息（或部分利息）计入当期财务费用，经济增加值要求将其在一个专门账户中资本化并在开始生产时逐步摊销。　　③为建立品牌、进入新市场或扩大市场份额发生的费用：会计作为费用立即从利润中扣除，经济增加值要求把争取客户的营销费用资本化并在适当的期限内摊销。 　　④对于收购形成的商誉：会计把其中的一部分立即转为费用，另一部分作为无形资产在规定年限内摊销，经济增加值要求商誉保留在资产负债表上，不进行摊销，除非有证据表明它的价值的确下降了。　　⑤折旧费用：会计大多使用直线折旧法处理，经济增加值要求对某些大量使用长期设备的公司，按照更接近经济现实的“沉淀资金折旧法”处理。前期折旧少，后期折旧多。　　⑥重组费用：会计将其作为过去投资的损失看待，立即确认为当期费用；经济增加值将重组视为增加股东财富的机遇，重组费用应作为投资处理。　　【提示】　　（1）上述调整，不仅涉及利润表而且还会涉及资产负债表的有关项目，需要按照复式记账原理同时调整。　　（2）计算资金成本的“总资产”应为“投资资本”（扣除应付账款等经营负债），并且，要把表外融资项目纳入“总资产”之内，例如长期经营租赁取得的资产等。 　　【例21－2续2】（1）假设所得税税率为30%，加权平均税后资本成本为9%，并假设没有需要调整的项目，计算A、B两部门的经济增加值。　　（2）如果采用经济增加值作为部门业绩评价标准，B部门经理是否接受前述投资项目？　　（3）如果采用经济增加值作为部门业绩评价标准，B部门经理是否放弃前述的一项资产？ ?? 『正确答案』（1）A部门经济增加值　　＝税后经营利润－报表总资产×加权平均税后资本成本　　＝108 000×（1－30%）－900 000×9%＝－5 400（元）　　B部门经济增加值＝90 000×（1－30%）－600 000×9%＝9 000（元）　　（2）接受后的经济增加值＝（90 000＋13 000）×（1－30%）－（600 000＋100 000）×9%＝9 100（元）　　由于经济增加值提高，因此B部门经理会接受该项目。　　（3）放弃后的经济增加值＝（