企业债与公司债..docVIP

企业债与公司债 一、企业债券发行人必须满足如下条件： 　　1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全，包括主管机关批文、土地、环评等； 　　2、企业存续时间超过三年，近三年没有重大违法违规行为； 　　3、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态； 　　4、企业累计发行债券余额不得超过其净资产（不含少数股东权益）40%； 　　5、近三年连续盈利，且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍； 　　6、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。 　　企业债发行过程中的法律依据以及审批程序介绍 　　（一）法律依据 　　1．《公司法》 　　2．《证券法》 　　3．《企业债券管理条例》 　　4．国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知 　　5．地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知 　　（二）主管部门及审批程序 　　企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文；证监会和人行进行会签，其中人行会签的重点是发行品种和利率；会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下达正式发行批文。 　　（三）发行程序 　　对于发行企业债，在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商，由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。 　　1. 确定发行主体 　　2．确定担保人或担保方式，担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式。 　　3．确定筹集资金的使用项目 　　4．确定其他中介机构 　　5．确定发行方案 　　6．主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请 　　7．主承销商协助企业建立与主管部门的关系 　　8．制作申请材料并报国家发改委审批 　　9．发行和承销准备工作 　　10．发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等 11. 其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等 （四）办理流程： 　　1.批准企业债券发行规模，按照以下程序进行： 　　(1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。省属企业直接向省发展改革委提出申请;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。 　　(2)国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，对企业的发债规模申请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发展改革委统一转发涉及省直属企业和相关市的企业发债规模并提出有关要求。 　　2.批准企业债券发行方案，按照以下程序进行： 　　(1)企业债券发行人获准发债规模后，按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后，向国家发展改革委申请。 　　(2)国家发展改革委受理企业债券发行方案后，根据法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，以及国家发展改革委下达规模通知的要求，对企业债券发行方案申请材料进行审核，提出反馈意见，通知发行人及主承销商补充和修改申报材料。 (3)发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见，对企业债券发行方案及申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。 　　(4)国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，印发企业债券发行批准文件，并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关单位。 　　(5)企业债券发行批准文件由国家发展改革委批复给省发展改革委后(中央企业除外)，再由省发展改革委批复给企业或相关市发展改革委。 　　（五）企业债券发行规模申请材料目录： 　　1.企业债券发行规模申请材料目录： 　　(1)企业债券发行规模申请书(省属企业直接向省发展改革委申请;其他企业通过设区的市发展改革委申请); 　　(2)发行人近三年的财务资料; 　　(3)发行人投资项目批复文件复印件; 　　(4)其他必要的文件和资料。 2.公开发行企业债券申请材料目录： 　　(1)国家发展改革委下达的本次企业债券发行规模的文件; 　　(2)企业债券发行方案申请书; 　　(3)发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等; 　　(4)发债资金投向的有关原始合法文件; 　　(