【2017年整理】天天基金仓位测算周报(截至2014年7月25日).docVIP

市场风格分化严重，基金逆市减仓 　　报告摘要： 　　上周市场风格分化严重，偏股型基金逆市减仓。截至2014年7月25日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为82.60%，较上周监测仓位下降0.21%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为70.04%，较上周监测仓位下降1.64%。 　　从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的39.59%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的21.41%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的21.11%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的17.89%。 偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的26.47%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的18.82%和22.94%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的21.76%。 　　从行业配置上看，本期偏股型基金调仓明显。在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是传媒、计算机、家用电器和食品饮料等行业。上周，家用电器、食品饮料、传媒和餐饮旅游等行业有较大幅度的增持，非银金融、有色金属、建筑材料和机械设备等行业有较大幅度的减持。上周偏股型基金超配较多的行业为传媒、家用电器、计算机和纺织服装等行业，低配较多的行业为房地产、非银金融、交通运输和银行等行业。 　　基金公司的持仓情况，本期平均持仓最高的5家基金公司依次为信诚基金、申万菱信基金、摩根士丹利华鑫基金、国泰基金和长信基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为天弘基金、国投瑞银基金、中银基金、浦银安盛基金和东方基金。 　　基金公司的仓位分歧度，本期70家基金公司的仓位标准差为9.55%，与上期相比有所下降，显示出各家基金公司对市场走势的预期趋于一致，仓位分歧度减小。 　　基金公司的仓位调整情况，本期共有29家基金公司主动加仓，占比41.43%；41家基金公司主动减仓，占比58.57%。加仓幅度前5名的基金公司依次为民生加银基金、国投瑞银基金、中海基金、招商基金和银华基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为天弘基金基金、浦银安盛基金、宝盈基金、中银基金和华商基金。 　　上周市场风格分化严重，在蓝筹股的带动下大盘强势反弹，中证全指收于2967.13点，与7月18日相比上涨2.42%，而创业板指则表现不佳，连续第三周下跌。偏股型基金谨慎应对，逆市减仓。截至2014年7月25日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为82.60%，较上周监测仓位下降0.21%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为70.04%，较上周监测仓位下降1.64%。 　　本周偏股型基金仓位逆市下降，下图中非季度末数值为测算仓位，其余为定期报告公布的真实仓位。本周(2014.7.18—2014.7.25)中证全指上涨2.42%，考虑持仓市值上涨后的预测显示普通股票型基金主动减仓0.55 %，偏股混合型基金主动减仓2.12%。(数据来源：Choice数据) 　　本周341只普通股票型基金中，共有218只基金主动减仓，占比63.93%；而在170只偏股混合型基金中，共有120只基金主动减仓，占比70.59%。 　　表格 1: 普通股票型基金和偏股混合型基金调仓情况 普通股票型 偏股混合型 基金总数 341 170 加仓基金数量 126 52 主动加仓基金数量 123 50 主动加仓基金占比 36.07% 29.41% 减仓基金数量 215 118 主动减仓基金数量 218 120 主动减仓基金占比 63.93% 70.59% 　　数据来源：Choice数据，天天基金研究中心，截止日期：2014-7-25 　　从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的39.59%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的21.41%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的21.11%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的17.89%。 　　偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的26.47%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的18.82%和22.94%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的21.76%。(数据来源：Choice数据) 　　从不同规模基金的平均仓位来看，普通股票型基金中小规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为83.06%，规模在30亿至100亿之间的基金平均仓位为81.32%，100亿以上规模的基金的平均仓位为74.74%。偏股混