【2017年整理】宝钢偿债能力分析.docVIP

宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《时间钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。公司系由上海宝钢集团公司独家发起设立的股份有限公司。经本闪采用网下配售和上网相结合方式公开发行了人民币普通股187，700万股后，公司总股本为1，252，100万股。公司已于2000年 公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。 公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。通过引进并对其不断进行技术改造，保持着世界最先进的技术水平。 偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 1.营运资金 营运资金=流动资产--流动负债 表1-1 2011年——2013年营运资金计算分析 项目 2011年 2012年 2013年 流动资产 7923426 6938080 7805650 流动负债 9883817 8222669 9463405 营运资金 738682183.8 96 72 宝钢股份公司四年内的营运资金呈下降趋势，下降幅度比较大，说明营运资金出现短缺，这时，企业部分长期资金以流动负债作为资金来源，企业不能偿还短期债务的风险很大。 2.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 表1-2 2006年——2009年资产负债表日流动比率计算分析表 项目 2011年 2012年 2013年 流动资产 7923426 6938080 7805650 流动负债 9883817 8222669 9463405 流动比率 0.8 0.84 0.82 3.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货 表1-3 2006--2009年年度速动比率计算分析表 单位：元 项目 2011 2012 2013 流动资产 7923426 6938080 7805650 存货 3738971 2879088 31086743738971 速动资产 2009674 3755512 2311422 流动负债 9883817 8222669 9463405 速动比率 0.42 0.49 0.5 宝钢股份速动比率不是很高，13年达到最高点，说明13年公司偿还流动负债的能力比较高。 长期偿债能力分析 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额×100% 表1-4 2006-2009年资产负债率计算分析表 项目 2013 2012 2011 资产总额21435730负债总额9701554资产负债率 47.03 45.26 50.9 从图2-5可以看出，宝钢股份公司的资产负债率总体上处于平缓状态，在50%上下浮动，波动不大，2013年负债率比较小，说明宝钢股份公司的长期偿债能力在不断减弱，但是由于公司政策调整，局势在往较好的方向发展。 2.产权比率 产权比率=负债总额/所有者权益 表1-5 2006-2009年产权比率计算分析表 单位：元 项目 2013 2012 2011 所有者权益总额11734176负债总额21435730产权比率 82.74 72.4 93.56 由表1-5可以看出，宝钢股份公司产权比率有明显的上升趋势，2011年达到最高点，说明该公司采取了高风险，高报酬的财务结构，指标悬浮相差不大，说明该企业能较好的利用负债带来的财务杠杆作用。 通过以上数据，分析宝钢股份2011年至2013年三年偿债能力如下： 营运资金2011年最高，后三年逐年下降，差距很大，说明公司偿还短期债务存在风险。资产负债率2011年最低，2012年居中，2013年最高，2011年较高，但差距都不大。说明借款较少，风险较小，不能偿债的可能性小。 流动比率2011年最高，2012年居中，20