11第十一章 资产负债管理精品课件.ppt

第一节 资产负债管理理论和策略的发展 二、负债管理思想（20世纪60年代-20世纪70年代中后期） （一）负债管理理论 （二）管理方法　　　 　　　准备金头寸和贷款头寸负债管理 第一节 资产负债管理理论和策略的发展 三、资产负债综合管理思想（20世纪70年代中后期） （一）资产负债综合管理理论 商业银行的资产负债管理有狭义和广义之分： 广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行资金配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。 狭义的资产负债管理主要指在利率波动的环境中，通过策略性改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行的目标净利息差额，或者通过调整总体资产和负债的持续期，来维持银行正的净值。 第一节 资产负债管理理论和策略的发展 利率风险：是由于市场利率波动造成银行净利息收入和银行自有资本净值损失的可能性。该风险因市场利率的不确定性而使银行的盈利或内在价值与预期不一致，可以说商业银行自身资产负债结构是产生利率风险的主要原因。当二者结构完全一致时，由于利率波动的影响是反方向的，互相抵消；只有当二者结构不完全一致时，才会产生利率风险。利率风险（大小）主要取决于资金缺口或利率敞口的大小。 利率的决定因素:主要是市场资金供求和中央银行货币政策，因此银行只能对利率市场走势作出预测。利率风险管理是银行在对利率市场走势作出准确预测的基础上，调整资产和负债的结构，以保证银行的盈利性。 （二）资产负债管理方法 1、差额管理法（具体方法很多） 利率匹配差额管理法 期限匹配差额管理法 2、比例管理法 是指商业银行在资产负债管理过程中，通过建立各类比例指标体系以约束资金营运的管理方式。 3、最新的管理方法（狭义——利率风险） 利率敏感性缺口分析 持续期缺口分析 衍生金融工具交易 第一节 资产负债管理和策略的发展 第二节 融资缺口模型及运用 一、有关融资缺口模型的术语和定义 1、利率敏感资金 利率敏感资产 利率敏感负债 2、融资缺口即利率敏感性缺口（绝对数） 正缺口 负缺口 零缺口 3、利率敏感性比率（相对数） 4、利率敏感性缺口与银行净利息收入的关系? 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系 利率敏感性缺口 利率 变动 利息 收入 变动 变动 幅度 利息 支出 变动 净利息 收入变动 正缺口 上升 增加 ＞ 增加 增加 正缺口 下降 减少 ＞ 减少 减少 负缺口 上升 增加 ＜ 增加 减少 负缺口 下降 减少 ＜ 减少 增加 零缺口 上升 增加 ＝ 增加 不变 零缺口 下降 减少 ＝ 减少 不变 第二节 融资缺口模型及运用 二、融资缺口模型的运用 （一）融资缺口模型或利率敏感性缺口管理 　　在利率市场化的背景下，利率是经常波动的，假设银行有能力预测市场利率波动的走势，而且预测较准，则银行资产负债管理人员完全可以主动利用利率敏感资金配置组合技术，在不同的阶段运用不同的缺口策略，获取更高的收益率。当预测市场利率上升时，银行应主动营造资金配置的正缺口；而当利率开始下降时，银行应主动营造资金配置负缺口。银行通过缺口的配置，来扩大净利息差额率。 对于那些没有能力准确预测利率市场走势的中小银行，为了规避利率风险，最好采取零缺口，这样会更安全。 　（二）运用融资缺口模型应注意的问题 （银行决策时） 1、必须选择管理银行净利息差的时期。 2、选择管理银行净利息差（率）的目标水平，确定是要稳定还是扩大净利息差（率）。 3、如果银行想扩大净利息差（率）需要正确预测利率，更合理的配置敏感性资金缺口（获利） 第二节 融资缺口模型及运用 三、利率敏感资金配置状况的分析技术 商业银行通常运用利率敏感资金报告来分析银行融资缺口和风险 （一）缺口的计算 期间缺口 累积缺口 （二）净利息收入的计算及分析 净利息收入=利息总收入-利息总成本=（利率敏感性资产的收入+固定利率资产的收入） -（利率敏感性负债的利息成本+固定利率负债的利息成本） 第二节 融资缺口模型及运用 （三）案例一： 在未来一周内某银行持有利率敏感性资产20亿元利率敏感性负债为25亿元(总资产和总负债各为40 亿元),假设利率敏感性资产与固定利率资产的收益率分别为10%和11%,利率敏感性负债与固定利率负债成本率分别为8%和9%。 请问： (1)该行是正缺口还是负缺口?在利率不变时,银行的净利息收入为多少? (2)当利率敏感性资产收益率与利率敏感性负债成本率都下降或上升2%时,银行的净利息收入为多少? (3)总结缺口与利率升降及银行净利息收入之间的关系。 （1） 负缺口（20-25=-5） 净