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投资银行知识点 第一章 导论 1，优良资产或优秀企业：就是能够产生可预期的、不断增值的现金流的资产或企业。 2，投资银行和商业银行的比较 ①投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介 ②投资银行是直接融资的中介 ③商业银行是间接融资的中介 3，投资银行的功能定位 ①资本供求的媒介者 ②金融工具的创新者 ③资产增值服务者 ④高效资本市场的构造者 ⑤资产配置的优化者 ⑥产业结构升级推动者 4，投资银行的主要业务 ①证券承销； ②证券交易； ③企业并购； ④资产证券化； ⑤项目融资； ⑥私募股权投资； ⑦资产管理； ⑧金融工程。 5，投资银行业人员的能力和要求 ①社交能力： 强 ②销售能力： 强 ③分析能力： 强 ④综合能力： 强 ⑤创造性： 强 ⑥风险性： 强 ⑦合作能力： 强 6，不同年代的投资银行业务 ①作为商业银行附属物的投资银行：承销业务 ②独立的投资银行：承销业务；证券经纪及自营业务；兼并收购。 ③现代投资银行：承销，证券经纪及自营业务；兼并收购；风险投资；为客户提供贷款。 第二章 证券发行与企业上市 1，证监会IPO审核要点： ①真实、准确、完整地披露信息 （包括书面披露和口头交流） ②符合法定的条件 一是具备健全且运行良好的组织机构； 二是具有持续盈利能力、财务状况良好； 三是最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。 ③实质性审核 （公司是否符合法定条件，是否具备投资价值，是否具有良好的发展前景） 2，首次公开发行股票并上市主要条件 ①主体资格，持续经营三年以上的股份公司，且最近三年内主营业务和管理层没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更； ②独立性，发行人具备独立的经营能力； ③规范运作，发行人按照现代企业制度建立有关制度，执行上是有效的“形神兼备”； ④财务与会计，发行人财务报表以实际发行的交易或事项为依据，内部控制有效； ⑤募集资金，发行人运用于主营业务，符合国家产业政策。 3，选择什么样的发行人 ①是否符合股票发行条件 ②是否受市场欢迎 ③是否具备优秀的管理层 ④是否具备增长潜力 4，尽职调查：指中介机构以本行业的业务标准和道德规范，对公司及市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行专业调查的工作。 5，保荐人尽职调查的内容 ①发行人基本情况调查、②同业竞争与关联交易调查、③高管人员调查、④募集资金运用调查、⑤财务与会计调查、⑥业务发展目标调查、⑦组织结构与内部控制调查、⑧风险因素、⑨其他重要事项调查。 6，上市前资产重组 ①确定上市资产 ②确认所有子公司和股权投资单位 ③确认与关联人的关系 ④理顺产权关系 ⑤清理股权投资 ⑥就有关的租赁、执照和服务协议进行磋商 7，招股说明书：是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件。 8，绿鞋期权： 是超额配售选择权，是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商有权要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。 9，买壳上市：指非上市公司通过收购业绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。 10，借壳上市：指上市公司的母公司通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。 11，境外上市需要考虑因素 ①不同交易所上市的程序、筹备时间、上市规则与上市费用的差别。 ②不同市场的交投状况、市场容量、资金充沛程度和市盈率高低。 ③产品市场或客户的地域分布。 ④不同上市地的行业认同度。 ⑤上巿批准的可能性 ⑥公司与股东之间信息沟通的通畅程度。 ⑦投资者的文化认同状况。 ⑧上市地的信息披露及公司治理要求。 12，企业成功上巿的关键因素 ①企业的盈利模式及盈利能力 ②中介机购的选择 ③拟上市公司的配合 ④巿场环境的变化影响(包括巿场气氛、政策变化、宏观经济环境变化) 13，上巿财务准备工作目的： ①顺利通过上巿审计，并出具无保留意见报告； ②为上巿申请过程中对财务相关问题的提问做准备； ③规范财务会计工作。 14，投行顾问在上巿过程中的作用 ①上巿可行性分析论证； ②协助企业制定上巿方案； ③协助企业选择会计师事务所等各中介机构； ④指导企业规范内部管理及账务记录； ⑤指导企业进行财务及税务规划； ⑥协助企业配合上巿审计工作； ⑦指导企业完成上巿过程各项准备工作； ⑧协调企业与各中介机构及上巿相关部门的关系； ⑨协助企业安排上巿前融资； ⑩协助企业安排上巿后融资。 15，我国企业海外上市的历史进程