【2017年整理】财务评价分析.pptVIP

工程项目的估算、概算、预算、结算和决算 估算也叫投资估算，发生在项目建议书和可行性研究阶段；估算的依据是项目规划方案(方案设计)，对工程项目可能发生的工程费用(含建安工程、室外工程、设备和安装工程等)、工程建设其他费用、预备费用和建设期利息(如果有贷款)进行计算，用于计算项目投资规模和融资方案选择，供项目投资决策部门参考；估算时要注意准确而全面地计算工程建设其他费用，这部分费用地区性和政策性较强。 概算也叫设计概算，发生在初步设计或扩大初步设计阶段；概算需要具备初步设计或扩大初步设计图纸，对项目建设费用计算确定工程造价；编制概算要注意不能漏项、缺项或重复计算，标准要符合定额或规范。 预算也叫施工图预算，发生在施工图设计阶段；预算需要具备施工图纸，汇总项目的人、机、料的预算，确定建安工程造价；编制预算关键是计算工程量、准确套用预算定额和取费标准。 结算也叫竣工结算，发生在工程竣工验收阶段；结算一般由工程承包商(施工单位)提交，根据项目施工过程中的变更洽商情况，调整施工图预算，确定工程项目最终结算价格；结算的依据是施工承包合同和变更洽商记录(注意各方签字)，准确计算暂估价和实际发生额的偏差，对照有关定额标准，计算施工图预算中的漏项和缺项部分的应得工程费用。 决算也叫竣工决算，发生在项目竣工验收后；决算一般由项目法人单位编制或委托编制，汇总计算项目全过程实际发生的总费用；决算在编制竣工决算总表和资产清单时，要注意全面、真实地反映项目实际造价结算和客观地评价项目实际投资效果。 学习提纲 建设项目财务评价的作用 财务分析的方法 案例的讲解 对本章一个总结· （一）建设项目财务评价 作用：根据国家现行的财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判断项目的财务可行性。 财务评价的三种方法。①成本及盈利能力分析 ②清偿能力分析 ③敏感性分析 （二）、建设项目财务评价指标 1. 盈利能力评价指标 ⑴ 财务净现值（现金流量表） ⑵ 财务内部收益率（现金流量表） ⑶ 投资回收期（现金流量表） ① 静态投资回收期 Pt =累计净现金流量开始出现正值的年份－1＋上年累计现金流量的绝对值／当年净现金流量 ② 动态投资回收期 ⑷ 投资收益率（损益表） 投资收益率＝年净收益／项目全部投资 投资利润率＝年利润总额／投资总额 投资利税率＝（年利润总额＋年销售税金及附加）／投资总额 资本金利润率＝年税后利润总额／资本金 2. 清偿能力评价指标 ⑴ 借款偿还期 借款偿还期＝偿清债务年份数－１＋偿清债务当年应付本息／当年可用于偿债的资金总额 ⑵ 资产负债率（资产负债表） 资产负债率＝负债总额／资产总额 ⑶ 流动比率（资产负债表） 流动比率＝流动资产总额／流动负债总额 ⑷ 速动比率（资产负债表） 速动比率＝速动资产总额／流动负债总额 速动资产＝流动资产－存货 【案例分享】（先讲一下P39 case） 背景： 1. 某拟建项目固定资产投资总额(含无形资产)为3600万元，其 中：预计形成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元）， 无形资产540万元。固定资产使用年限10年，残值率4%，固定资 产余值在项目运营期末收回。该项目建设期2年，运营期6年。 2. 项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表1―11。 3. 建设投资贷款合同规定的还款方式：投产前4年等额还本，利 息照付。贷款利率6%（按年计息）；流动资金贷款利率4%（按 年计息）。 4. 无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。 5. 流动资金800万元，在项目的运营期末全部收回。 6. 设计生产能力为年产量120万件某种产品，产品售价38元/件， 营业税金及附加税率为6%，所得税率33%，行业基准收益率8%。 7. 行业平均总投资收益率10%，资本金净利润率15%。 8. 提取应付投资者各方股利的利率，按股东会事先约定计取：运 营期头两年可供投资者分配利润10％计取，以后各年均按30％计 取，亏损年份不计。期初未分配利润作为企业继续投资或扩大生 产的资金积累。 问题： 1.编制还本付息表、总成本费用表和利润与利润分配表。 2.计算总投资收益率和资本金利润率。 3.编制项目资本金资金现金流量表。计算项目的静态投资回收期和财务净现值。 4.从财务角度评价项目的可行性。 本章小结 1.理解了建设项目决策与工程造价的关系P11 2.决策阶段影响决策的主要因素： ⑴项目合理规模的确定 ⑵建设标准的确定⑶建设地区（地点）的选择⑷生产工艺和平面布置的选择⑸设备的选用P12 3.可行性研究的编制方法及程序 4.财务评价的基本