第二十九章货币制度全解.pptVIP

* 银行与货币供给：一个例子 例 3：部分准备金银行制度 这个过程不断进行，每笔新贷款都创造出货币 初始存款 = 第一国民银行贷款 = 第二国民银行贷款 = 第三国民银行贷款 = ... $ 100.00 $ 90.00 $ 81.00 $ 72.90 ... 货币供给总量 = $ 1000.00 在这个例子中，100美元的准备金产生了1000美元货币 0 * 货币乘数 货币乘数：银行体系用1美元准备金所产生的货币量 货币乘数等于1/R。在我们的例子中，R = 10% ，货币乘数 = 1/R = 10 就整个银行体系而言，按照10%的准备金率，100美元的准备金能够应付1000美元存款的提取需求；按照5%的准备金率，100美元的准备金能够应付2000美元存款的提取需求。准备金率越高，银行创造货币的能力越小，货币乘数越小 0 * 更真实的收支平衡表 资产: 除了存款准备金和贷款，银行也持有债券。 负债: 除了存款，银行也持有通过发行债券和股票获得的资金 银行资本金: 一家银行通过向它的所有者发行股票获得的资本 等于: 银行资产减去银行负债 杠杠: 利用借入资金取代现存资金来进行投资 * 更真实的收支平衡表 更真实的国民银行 资产 负债 准备金 $ 200 贷款 $ 700 证券 $ 100 存款 $ 800 负债 $ 150 资本 $ 50 杠杆率: 银行资产对资本的比例 在这个例子中, 杠杆率= $1000/$50 = 20 注释: 对于每 20美元的资产, 1美元来自银行所有者,  19美元通过所借资金（吸收存款或发行债务）融资而来. * 杠杠放大了利润和损失 在我们的例子中，假定银行资产增值 5%,从 1000美元增到1050美元。这次增长使银行资本金从50美元涨到100美元,使所有者的股份翻了一倍 相反, 如果银行资产减少 5%,银行资本金将从 50美元下降到0美元 如果银行资产减少幅度大于 5%, 银行资本金将为负且银行将破产 资本需要量: 政府管制确定的最低银行资本量, 为了保证银行有能力偿还其储户的存款 * 杠杠和金融危机 由于违约的扩散，在2008–2009年的金融危机中, 银行在抵押贷款和抵押贷款支持的有价证券中遭受了损失 许多银行失去偿还能力:在美国, 27 家银行在2000–2007年期间破产, 2008–2009年，166家银行破产 许多其他银行意识到自己持有的资本金太少, 只能减少贷款来解决问题,造成信用危机 * 政府的应对 为了缓和信用危机,美联储和美国财政部向银行系统投放了千亿美元价值的资本 这次不同寻常的政策暂时使美国纳税人成为许多银行的部分拥有者 该政策成功地使银行系统再资本化，并促进了2009年贷款向正常水平的恢复 ? 2013 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use. * Students consider this chapter very interesting, and most of it is quite straightforward. It contains one analytically challenging topic: the process of money creation in the banking system. A good idea might be to proceed somewhat quickly through most of the chapter, spending more time on money creation in the banking system, t-accounts, and the money multiplier. Significant changes for the sixth edition: There’s a new section on bank capital, leverage, capital requirements, and banks’ role in the recent financial crisis. It includes a mo