D12金融发展、金融监管与金融安全范例.ppt

第十二章 金融发展、金融监管与金融安全 第一节 金融发展理论 第二节 金融压抑、金融深化与金融约束 第三节 金融创新与金融监管 第四节 金融开放与金融安全 第一节 金融发展理论 一、金融发展与经济发展 二、金融结构与经济发展 三、金融发展理论的局限性 一、金融发展与经济发展 概念： 　　金融技术主要有两种：一种是分配技术；一种是中介技术。 3.金融增长与金融积累 二、金融结构与经济发展 1.金融相关比率 （4）决定一国金融上层结构相对规模的主要因素是不同经济单位和不同经济集团之间储蓄与投资功能的分离程度。 （8）随着经济的发展，银行体系在金融机构资产总额中的比例会趋于下降，而其他各种新型的金融机构的这一比例却相应上升。 三、金融发展理论的局限性 1.第一阶段，20世纪70年代中期到80年代末期 　　这一阶段的研究成果重视金融中介的作用，通过建立在内部增长模型基础上的金融发展理论，阐明了金融体系可引导资产组合倾向于生产性投资，从而提高生产性投资的质量。 第二节 金融压抑与金融深化与金融约束 　　麦金农认为，对发展中国家货币金融问题的研究，必须分析其货币金融制度的特点。 图12-1　金融压抑的几何模型 　　从上图可以看出，在采取利率限制的情况下，储蓄者愿意提供的资金量仅为OA，而借款者的需求量为OF，两者存在巨大的差额。 1.金融深化的正效应分析 2.金融深化的逆效应分析 第三节 金融创新与金融监管 一、金融创新及其理论 二、金融创新与金融监管的关系 三、金融创新金融监管的博弈 一、金融创新及其理论 金融创新的概念 （2） 货币促进论。这一理论的代表人物是货币学派的弗里德曼。这种理论认为，金融创新的出现，主要是货币方面因素的变化所引起的。 （5） 制度改革论。这一学派以诺斯、戴维斯等人为代表，认为金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，因此，金融体系任何因制度改革而引起的变动都可视为金融创新。 　（（2）金融市场的创新 二、金融创新与金融监管的关系 1.金融监管对金融创新的诱发作用 三、金融创新与金融监管的博弈 第四节 金融开放与金融安全 一、金融全球化下的金融开放 二、金融开放条件下的金融安全 1.第一次高潮(19世纪末至20世纪初)：贸易与人口迁徙推动下的经济融合 1.金融国际化加剧了信息的不完全性和不对称性 2.金融国际化加剧了金融体制的脆弱性 3.金融国际化削弱了国内货币政策的独立性并加剧了短期资本的投机性 ? 回本章 ? 至下章 1.金融监管目标从单纯强调安全性向安全与效率并重转变 2.伴随着监管目标的调整，金融监管出现了放松化的趋势 3.伴随着金融业混业经营的趋势，金融监管的体制和内容相应改变 4.伴随着金融业的创新和变革，金融监管方式相应改革 5.金融监管逐渐走向国际化，金融监管的国际合作也越来越密切 ? 回本篇 ? 回篇首 2.第二次高潮(“二战”结束至1970年)：国际贸易与国际投资的相互替代与融合 3.第三次高潮(1970年至今)：金融全球化与金融自由化浪潮 ? 一、金融全球化下的金融开放 　　发达国家和大型跨国公司拥有较强的信息搜寻技术，能够承担较高的信息搜寻成本。而发展中国家往往是发达国家信息传播的接受者，在信息的时效性和真实性方面存在着显著的差异。信息的这种国际性不对称，使发展中国家的金融政策频频失误，无法应付以发达国家投机资本为主体的国际短期资本的冲击。 ? 二、金融开放条件下的金融安全 　　金融国际化导致金融业在国际范围内出现激烈竞争，使金融机构的利差不断缩小、表外业务不断增加，削弱了金融机构抵御危机的能力。在市场效率提高、交易成本降低的情况下，大量投机资本对利率、汇率等市场变量的灵敏性大大提高，金融资本价格的易变性加剧。在这方面，发展中国家是最大的受害者，在市场准入限制被完全取消后，在与发达国家的金融机构的竞争中居于不利地位。同时，金融国际化还加剧了金融监管的复杂性。 ? 　　金融国际化要求一国或地区完全开放资本账户，实现资本的完全自由流动，这就使一国货币政策的独立性、汇率稳定和资本流动之间产生了复杂的关系。在金融国际化的条件下，一国经济和金融形势的不稳定，通常都会通过金融渠道迅速传递给所有关联国家。国际金融的“传染效应”使相关国家很难做到独善其身。 ? * * * * * * ? 至下章 ? 回本章 ? 至下节 　　所谓金融发展，主要包括金融资产的发展、金融机构的发展及金融市场的发展。 　　所谓经济发展，是指各种实际经济因素的发展，如物质财富的增加、生产技术的进步及经济制度的健全等。 　　金融发展与经济发展之间有着非常密切的关系。经济发展是金融发展的前提和基础，而金融发展是推动经济发展的动力和手段。 　　金融发展的具体作用表现在