6.4.5国债回购.docVIP

【关键词】：回购；种类；交易；出入库；质押；指定；购回价； 基础知识 国债回购的定义 国债回购是指持有人在卖出一笔国债的同时，与买方签定协议承诺在约定期限后以约定价格购回同笔国债的交易活动。这是在国债交易形式下的一种融券兼融资活动，具有金融衍生工具的性质。国债回购为国债持有者、投资者提供融资，也为公开市场操作提供工具。 质押式回购质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。买断式回购又称开放式回购，它与目前债券市场通行的质押式回购(又称封闭式回购)的主要区别在于标的券种的所有权归属不同。在质押式回购中，融券方(逆回购方)不拥有标的券种的所有权，在回购期内，融券方无权对标的债券进行处置。标准券是指在证券回购交易中，由交易所根据证券公司证券账户的国债存量，按照不同的券种，根据各自的折合比率计算的，用于回购抵押的标准化国债。可见标准券是一种虚拟的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的折算率折合相加而成。标准券的设立简化了回购品种的设置，克服了原先按具体券种分别按不同回购期限设置回购交易品种所带来的种种局限，实现了证券回购品种的标准化，方便了回购交易的开展。现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。但原来已经做过回购登记的证券帐户，在撤销回购登记前，不能参加新质押式回购的交易。即非回购登记的证券账户可参加新质押式回购交易。深圳为现有的深圳证券帐户。上海结算公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券不可串用。质押债券与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。深圳结算公司以证券公司为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券可串用。上海t日买入的国债可在t日申报提交为质押券，并可用于t日回购融资。深圳t日买入的国债可在t日申报提交为质押券，但不能用于t日回购融资。上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.01元。已经提交质押债券的不得进行指定交易变更。结算系统将在t日日终处理投资者通过交易系统申报的。也就是说，交易系统日间回报成功的是否成功将在结算系统日终处理后才能确定。日间成功的，结算系统日终处理时不一定成功。新质押式回购与过去的质押式回购的比较新质押式回购按照证券账户进行回购交易和核算标准券库存。过去回购标准券是以证券公司为核算单位，新质押式回购交易必须按账户申报，并且按证券账户核算标准券库存。2、质押库制度。新质押式回购的融资方在进行回购申报前必须申报质押券，作为质押券的现券将被实行“转移占有”。即投资者必须指明那些现券作为质押券，这些债券被过户到质押库中，作为质押券的债券不可以卖出。3、交易系统进行前端检查。在回购交易时，交易系统按证券账户对回购交易进行前端检查。只有在标准券足额的情况下，融资回购申报才有效，这意味着，投资者在进行回购融资前，必须首先申报足额的质押券，否则不能进行回购交易；融券方的资金检查还是由证券公司系统实行前端控制。2006年5月8日后，新质押式回购与过去质押式回购并行，但两个品种在证券代码和证券账户两个环节都相互隔离。回购交易品种？ 131910 RC-001 1天企业债回购 131911 RC-002 2天企业债回购 131900 RC-003 3天企业债回购 131901 RC-007 7天企业债回购 新质押式回购各品种一览表 证券代码 证券简称 证券品种 131810 R-001 1天国债回购 131811 R-002 2天国债回购 131800 R-003 3天国债回购 131809 R-004 4天国债回购 131801 R-007 7天国债回购 131802 R-014 14天国债回购 131803 R-028 28天国债回购 131805 R-091 91天国债回购 131806 R-182 182天国债回购 上交所债券回购列表？（截止 企业债回购品种一览表 证券代码 证券简称 证券品种 202001 RC001 1天企业债回购 202003 RC003 2天企业债回购 202007 RC007 3天企业债回购 新质押式回购各品种一览表 证券代码 证券简称 证券品种 204001 GC001 1天国债回购