程序化交易 - zs课件精品.ppt

What:什么是程序化交易? 程序化交易，顾名思义即是将市场常用之技术方法，利用电脑软件将其写入系统中，籍由程式计算出买卖点，操作人只要依据其讯号进行买进或卖出的动作，而不以自身的看法（Trend view）进行操作。 Why:为什么要进行程序化交易？ 理论上: 利用电脑化的讯号，杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪化追涨杀跌的操作。 消除交易中的主观随意性，大大减轻了交易者下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。 程序化交易具有客观性。投资人处于投资决策过程的辅助性地位，因此，投资人心理状态的变化，对操作信号的生成效果和生成质量的影响被大大减小，具有明显的在投资过程中加强心理控制的优势，使得交易过程简单。 Why:为什么要进行程序化交易？ 实践中： 西蒙斯的神话——大奖章。17年，38.5%。费用：5%管理费，44%提成。实际收益率近60%。资产从未减少！ 程序化交易，量化投资在华尔街的百分比：从个位数到半壁江山。 P.s.西蒙斯的难题：规模——新基金的失败；退休——背后的思考。 How:如何进行程序化交易？ 程式化交易系统类型 ： 趋势型 回归型 How:如何进行程序化交易？ 一些原则： 简单原则 定期优化 资金管理和风险控制 小结 交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己。 我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明而是我们太自作聪明。 为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。 Why:为什么要进行程序化交易？ 行为学习：后效强化 ?正强化 — 奖励 ?负强化 — 惩罚 ?消退 — 无效 ?随机强化 — 挑战 Why:为什么要进行程序化交易？ What’s more： 摆脱繁重的盯盘 摆脱大量计算 可以交易更多的品种 Why:为什么要进行程序化交易？ 策略完善的过程 How:如何进行程序化交易？ 程序化交易模型评价： 净利润率： 0； 胜率： 50%。一个误区——从西蒙斯那里学习。 最大单次盈利与最大单次亏损 ：实用性、稳定性和安全性。 最大连续盈利次数与最大连续亏损次数 ：提升阶段。 核心：稳定获利！ How:如何进行程序化交易？ 理性/客观/数据讯号 感性/主观/恐惧贪婪 决策判断方式 人工智慧/有价 人性智慧/无价 智慧/价值 快速 缓慢 运算速度/执行能力 电脑自动 人工手动 交易记录/风险警示 30%~40% 60%~70% 长期交易平均损失概率 低 高 精力与时间投入 中 高 专业能力需求 稳定 不稳定 投资回报率稳定性 顺从市场变化 预测市场变化 市场变化处理方式 程式化交易 自主交易 * *