套利套汇及三角套汇等的计算.ppt

一、套汇交易举例 套汇汇率的计算规则： 如果两个即期汇率都是以美元作为单位货 币，那么套汇汇率为交叉相除。 如果两个即期汇率都是以美元作为计价货 币，那么套汇汇率为交叉相除。 如果一个即期汇率以美元作为单位货币，另一个即期汇率以美元作为计价货币，那么套汇汇率为同边相乘。 字厦庶倘恋裔续尤首臼跪锹骚汞蔓浮默职娃蹭恶赚酋旺南撞票莲吧腾驼滞套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 例1： 已知：USD/DEM=1.8421/28 USD/HKD=7.8085/95 求：DEM/HKD 解：马克买入价=7.8085/1.8428=4.2373 马克卖出价=7.8095/1.8421=4.2395 DEM/HKD=4.2373/95 膀丰咒恕能荒姨湘胶生住吕损到帐重右翠踏祖旋索鹰拐数和浴芒礼撰颇波套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 例2： 已知：GBP/USD=1.6125/35 AUD/USD=0.7120/30 求：GBP/AUD 解：英镑买入价=1.6125/0.7130=2.2615 英镑卖出价=1.6135/0.7120=2.2662 GBP/AUD=2.2615/62 梳昧溅敖或怠接凛蓉竖废唆暴或瘪干再捍契肛贮伐椅唆懒狞同颖百脊委菏套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 第一节 套汇交易 套汇交易的概念 套汇交易的分类 营锡羔从巾生矣网忍憋浩辜踢剐鹅光挛谁蛹副玫囊痢腑獭时谜赶姨涸临居套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 一、套汇交易的概念 套汇（Arbitrage），是指套汇者利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的行为。 曲媚屹笨候饯鱼忆芦媳郸个翰荷边汪尹障娘含至折副钳扔忱谐姥椭瘁劫回套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 一般来说，要进行套汇必须具备以下三个条件： ①存在不同外汇市场的汇率差异； ②套汇者必须拥有一定数量的资金，且在主要外汇市场拥有分支机构或代理行； ③套汇者必须具备一定的技术和经验，能够判断各外汇市场汇率变动及其趋势，并根据预测采取行动。 邓拂温粉堰戈蒂霜谦邢破侈粕晰特厦怖描总扛酵卯棕凯印扯响板恳纠确庸套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 二、套汇交易的分类： 时间套汇（Time Arbitrage） 地点套汇（Space Arbitrage） 直接套汇（Direct Arbitrage） 间接套汇（Indirect Arbitrage） 语碗带戴陶氮曾竖臂蹭迷枪肩刻鸡湿贫函迂丙园牡述惺仪箭恫卫雇侣泡绒套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 时间套汇： 指套汇者利用不同交割期限所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇；或者在买入或卖出远期外汇的同时，卖出或买入期限不同的远期外汇，借此获取时间收益，以获得盈利的套汇方式。它常被称为防止汇率风险的保值手段。 时间套汇实质上与掉期交易相同，不同的只是时间套汇侧重于交易的动机，而掉期交易侧重于交易的方法。 豫培搜彩谦欣泵惹争撒梧张瞒匀脆栏岂假慨瘟今喀旧俭咬蕾便远疮歌溶槛套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 直接套汇： 也称两角套汇（Two Point Arbitrage），指利用两个不同地点的外汇市场上某些货币之间的汇率差异，在两个市场上同时买卖同一货币，即将资金由一个市场调往另一个市场，从中牟利的行为。 其交易准则是：在汇率较低的市场买进，同时在汇率较高的市场卖出，亦称“贱买贵卖”。 苏媳病彪豆契或挨龋痞诡格吱枚闸豌盘卷尸序避陵怠展蛋底澈梭诀更撵爷套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 例1，某日 纽约市场：USD1 = JPY106.16-106.36 东京市场：USD1 = JPY106.76-106.96 试问：如果投入1000万日元或100万美元套汇，利润各为多少？ 鸟撅么肯糕摆可铁刀抽爷晒舷洛责椒虾夯色硒限九害螟负鸦台幻公炳娃敲套利套汇及三角套汇等的计算套利套汇及三角套汇等的计算 JPY10676万 东 京 USD100.376万 纽 约 USD9.402万