10910掉期习题.pptVIP

（一）概述 掉期交易： 在买进（或卖出）一笔即期外汇的同时， 卖出（或买进）相同金额的远期外汇交易 ? 作用： （1）避免国际资本流动中的汇率风险； （2）改变货币期限，满足国际经济交易需要. 掉期交易的特点： ▲1买进和卖出的货币数量相同。 ▲2买进和卖出的交易行为同时发生。 ▲3交易方向相反、交割期限不同。 （二）掉期交易的种类 1、即期对远期 是外汇市场上最常见的掉期交易形式。 2、隔日掉期---银行间同业拆借 3、远期对远期 分为两类： ★“买短卖长”。如买3个月远期，卖6个月远期。 ★“卖短买长”。如卖3个月远期，买1年期远期。 远期外汇交易的应用类型 一、出口商出口收汇的保值 二、进口商进口付汇的保值 买空 三、投机性远期外 汇交易 卖空 一、出口商出口收汇的保值 1、7月20日，国内某出口商3个月后将收入100万欧元，此时EUR即期结汇价为7.6450，而中国银行3个月远期EUR/CNY报价为7.6250/630，由于欧元对人民币一直处于疲势当中，为防范欧元进一步贬值带来的