第二节黄金投资.pptVIP

合创昌源投资管理咨询有限公司 * 黄金的概览 1）黄金是一种化学元素，具有稳定的化学性质................................................ 2）黄金19.6克/立方厘米，是密度最大的物质之一 ……………………………. 3）目前的全球存量约14万吨，每年产量为2000吨……………………………….. 4）黄金具有了货币和商品两种属性 ，黄金的价格由其两种属性的动态均衡确定。 黄金的商品属性 做黄金饰品（包括首饰、佛像装饰、建筑装饰等）和黄金器具，是黄金最基本的用途。 如果说有什么变化的话，那就是金饰日益从宫廷、庙宇走向了民间，由达官贵人们的特权变成了大众消费。现在每年世界黄金供应量的80％以上是由首饰业所吸纳的。  由于黄金价格昂贵和资源的相对稀少，限制了黄金在工业上的使用，工业用金占世界总需求量的比例不足10％。但是有专家认为，今后首饰用金将会趋向平稳，工业用金的增长将是带动黄金供需结构变化的重要力量，所以黄金的商品用途还需从多方面去开拓。当前黄金商品用途主要是首饰业、电子工业、牙医、金章及其他工业用金。应该承认，目前黄金的商品用途仍是十分狭小的，这也是黄金长期作为货币金属而受到国家严格控制的结果。今后随着国际金融体制改革的推进；金融黄金的商品属性的回归趋势加强，黄金商品需求的拓展对黄金业的发展将具有更为重要的意义。 黄金的货币属性 A)黄金交易拥有悠久的历史， 在远古时期，它被人们当作货币使用后成为财富和社会地位的象征。至今黄金仍然是商业和贸易的重要对象。 B)金本位制是一种货币体系，在该体系下，标准经济单位的货币价值等于某固定重量的黄金。在金本位制下，货币发行人承诺兑现所有需要兑现的货币。采用金本位制的国家之间，货币之间的兑换率是固定的。 C)布雷顿森林协定 ,二战后签订的布雷顿森林协定是为了管理国际外汇市场，并保证它的稳定发展。签署国同意尽力保证本国货币与美元的汇率维持在小幅波动之内和相应的黄金比率。 D)在1971年，由于美元不能再和黄金兑换，布雷顿森林协定被宣布废除。供应量和需求量开始掌管货币市场。新金融工具和自由贸易由此出现。 黄金的投资 黄金T+D 现货黄金(伦敦金) 实物黄金 黄金T+D:黄金现货延期交收（T+D）是以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约当日交割，也可以延期交割。上海黄金交易所T+D品种的波动及风险小于国际金，是标准的亚式交易法，有固定的交易场所，实行严格的会员制度，由买卖双方报价，撮合成交，无买卖点差，实行佣金制度。 伦敦金(现货黄金)：伦敦金不是一种黄金的名称，而是一种黄金交易方式的名称。因最早起源于伦敦而得名。伦敦金市场并不是一个实际存在的交易场所，而是一个通过各大金商的销售网络连成的无形市场。 实物黄金：实物金条、金块的买卖和旧金回收相关的业务…..………………………………. 影响黄金价格的因素 黄金的供求关系 地缘政治 石油的价格 美元指数 世界经济金融形势 外汇、股票、债券投资市场的资金流向 黄金的供求对价格的影响 金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落，反之亦然。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需求大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。 地缘政治对金价的影响 战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制，任何当地的货币，都可能因通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致的体现出来了。由于黄金具有公认的保值特性，在这种情况下，人们都会把目标投向黄金，对黄金的抢购行为，也必然会造成金价的上升。 地缘政治对黄金的影响 国际经济形势。主要考虑现阶段美国、欧盟、中东和亚太地区、俄罗斯等影响国际经济形势的重要区域。同时，借助诸如经济增长率、物价指数和非农业就业人数这样重要经济指标把握当今世界经济尤其是美国经济形势。再次，国际金融形势,考虑重要经济体货币发行量、汇率、利率水平的变化，特别是美元、欧元等世界主要货币的汇率变动情况。 世界经济金融形势对金价的影响 投资市场资金流动对金价的影响 股票基金 债券 其它 现货黄金 外汇 全球投资市场已经变成了一个无缝联动的市场，由于其中部分资金属于投机资金，这些资金在投资市场间的流动日益频繁，尤其在经济和金融形势不稳的形势下，它们倾向于流向风险相对更低、收益更高的投资市场。所以股票基金市场繁荣的时候，流向现货黄金市场的资金就变少，导致现货黄金交投清淡，影响黄金价格。 美元指数 　　美元指数：（US Dollar Indexreg，USDX）美元指数显示