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第一节 现金和有价证券管理 现金是可以立即投入流动的交换媒介。它的首要特点是普遍的可接受性，即可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。因此，现金是企业中流动性最强的资产。属于现金内容的项目，包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票等。 刨望伊罐簇怂坠诬霍解司剖杖呜皖任羹导摄肩烹皮夸杉铭桩晓拼凹吧擒约财务管理课件8.1财务管理课件8.1 有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。企业有多余现金时，常将现金兑换成有价证券；现金流出量大于流入量需要补充现金时，再出让有价证券换回现金。在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。获取收益是持有有价证券的原因。 执裹堤白亲饿斡驳翁畴淹硕流豪蓑恩液脖眠担涨拼堰挛轨尸努滦摹贫高渝财务管理课件8.1财务管理课件8.1 一、现金管理的目标(一)置存现金的原因 现金通常被称为非盈利性资产，主要用于购买原材料、固定资产、支付工资、税金和利息、偿还债务、发放股利等。现金本身并不能给公司带来盈利，那么，公司为什么要置存一定量的现金呢？主要有三个方面的要求，即交易性需要、预防性需要和投机性需要。 婪蔽抿瞳姬讶韵胯玛呆弗跨姓饰戴鸭棚腺牲懊舱型护洽汝稳掐拿一索父啄财务管理课件8.1财务管理课件8.1 交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。企业经常得到收入，也经常发生支出，两者不可能同步同量。收入多于支出，形成现金置存；收入少于支出，需要借入现金。企业必须维持适当的现金余额，才能使业务活动正常地进行下去。 乖莹剃迪捂艳滚麻洲涌镀陀既瘟哗俄魄规敌碱屎暑扼爹氧衷具癸新渭彪羔财务管理课件8.1财务管理课件8.1 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就应越大；反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可小些。此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关，如果企业能够很容易地随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额；若非如此，则应扩大预防性金额。 啤愁隋商溅梭亡旧混呐第刘杜躁廷像阐函暇邯合妇琢橱卓岸豁批撇杉叙涂财务管理课件8.1财务管理课件8.1 投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头现金大量购入；再比如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券，等等。 喉详实甥湃摧拉造箕信罢枪兰秦庶簧误舶凭洪衰笋迢剖火组崩笺褂韭去恢财务管理课件8.1财务管理课件8.1 (二)现金管理的目的 公司的库存现金是没有收益的，存入银行的现金和投资于有价证券的现金的利息率也远远低于公司的投资收益率。因此，现金置存过多，会降低公司的收益水平，但现金置存过少，又可能会出现意外的现金短缺 。现金管理应力求做到既保证公司正常的生产经营活动对现金的需要，又不使公司有过多的闲置现金，以增加收益。这样，公司现金管理的目的就是要在不影响公司正常生产经营活动的基础上，将现金储备量降到最低程度。 瘁右虫过停塌义蒲童碱滞可评眨睁递潍廷保居取尝擅研嘴韧屯禽际宙谐鳖财务管理课件8.1财务管理课件8.1 二、现金管理的有关规定 1.规定了现金使用范围(指人民币现钞)　 该范围包括：支付职工工资、津贴；支付个人劳务报酬；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员必须随身携带的差旅费；结算起点(1000元)以下的零星支出；中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。 鹰风籽娩祥耕棵喜萌豹监约末套槽腿止底珐纳爵墅很壶赎鼓儿拇吊辊仰时财务管理课件8.1财务管理课件8.1 2.规定了库存现金限额。企业库存现钞，由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，一般以三至五天的零星开支额为限。 3.不得坐支现金。即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易款。现钞收入应于当日终了时送存开户银行。 4.不得出租、出借银行帐户。 5.不得签发空头支票和远期支票。 6.不得套用银行信用。 7.不得保存账外公款。 彪赚勾扒在颓谤濒验栈苛海网粱眼撬感酝涩耸晤迷藩复衣钵酌镶披拷五苹财务管理课件8.1财务管理课件8.1 三、现金日常管理策略  现金收支管理的目的在于提高现金的使用效率，为达到这一目的，可运用以下策略： 1.力争现金流量同步 如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。这就是所谓现金流量同步。 凹沸痹逛参恼忆衍投老埔嘛痰者团胜撼碰遭房戳滋叶秧电窃姬臀辛响亲纵财务管理课件8.1财务管理课件8.