信用优秀讲义.ppt

第二章 信 用 一、信用的含义、特征 信用：credit 社会学：评价人的一个道德标准，意思是 信任、相信、声誉等 。 经济学：一种借贷行为，可以采取商品形 式，也可以采取货币形式。 信 用： 以偿还和付息为条件的一定期 间内的价值单方面让渡。 二、信用的产生及作用 居 民 个人和家庭对消费的时间评价不 一样，造成了居民和家庭的收支不平 衡，形成一部分居民对资金的需求， 另一部分居民对资金的供给,从而出 现了盈余单位和赤字单位。 政 府 在经济繁荣的年份，政府收入可能 会大于支出，成为资金的供给者； 在经济萧条或战争、自然灾害频繁 的年份，政府支出会大于收入，从而需 要举债，成为资金的需求者。 作 用： ? 促进储蓄向投资转换，提高社会储 蓄、投资总水平； （一） 商业信用 工商企业之间在进行商品、劳务交 易时以延期支付和预付货款的形式所提 供的信用。 优 点： 方便、及时； 在提供信用的同时，既解决了资金融通的困难，又解决了商品买卖的矛盾。 （二） 银行信用 由银行及其他金融机构通过放款、贴 现等方式，以货币形态提供的信用。 特 点： ? 债权人是银行及其他金融机构； ? 信用标的是货币资金，使用时间、使用方向比较灵活； ? 信用规模巨大，不受银行自有资本的限制。 （三） 国家信用 国家及其附属机构作为债务人或债权人，依 据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务 国放债的一种借贷行为。 （四） 消费信用 工商企业、银行及其他金融机构以消费 品为对象，向消费者提供的信用。 ? 分期付款 销售单位提供给消费者的一种信用，一般用于购买耐用消费品。 银行卡 由商业银行向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。 ? 贷记卡和准贷记卡 （五） 租赁信用 出租者把租赁物的使用权出租给承 租人，并在租期内收取租金，到期收回 租赁物的信用形式。 经营性租赁 出租人出租自己所经营的设备、房屋或用品， 承担维修管理责任，收取租金，到期收回出租物。 （六） 其他信用形式 ? 国际信用 四、信用工具 具有一定格式并准确记载借贷双方的 权利和义务，明确偿还日期和偿还额，经 过一定的法定程序，能有效约束双方行为 的书面信用凭证。 （一） 短期信用工具 1、票据 具有一定格式，载明金额和日期，到期 由付款人对持票人或指定人无条件支付一定 款项的信用凭证。 汇票：Draft ，Bill of Exchange ， Money order 债权人向债务人签发的，要求债务人 即期或定期无条件支付一定款项给收款 人的一种指令付款或命令付款凭证。 分类： ? 根据承兑主体的不同，分为商业承 兑汇票、银行承兑汇票 ； a. 进出口商签订销售合同； 本票：Promissory Note 债务人承诺在一定时间及地点无条件支 付一定款项给收款人的支付承诺书或保证 书。 支票：Check 银行活期存款户对银行签发的通知银行 无条件即期支付一定款项给持票人或指定人 的书面凭证。 2、国库券： Treasury Bills （二） 中长期信用工具 ? 公司债券，Corporate Notes and Corporate Bonds，企业为筹集资金而发行的，在指定时间按票面规定还本付息的债务凭证。 （三） 永久性信用工具 ? 无期限公债：政府发行的无期限地向公 债持有者支付利息，允许债券流通转让，但是 不能要求偿还本金的债券。 （四） 衍生信用工具： Derivatives Securities 一切以特定资产为基础而派生出来的 信用工具的总称。 （五） 信用工具的特征 1、偿还性：Maturity，信用工具从 发行到偿还本金的时间间隔。 2、 流动性：Liquidity 3、 安全性：Safety 4、 收益性：Yield C. 持有期收益率 ：实际收益率 E. 内含收益率：使信用工具的购买价 格等于其在持有期内年利息收入和卖出价的 现值之和的比率。 例题： 某10年期债券面值为1000元，票 面利息为每年60元，投资者在第5年末按 920元