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宝钢战略分析 作者： 赵春阳 钱 峰 李思琦一、宝钢战略选择分析：做大还是做稳2007年，宝钢最新的战略目标定位为：成为拥有自主知识产权和强大综合竞争力、备受社会尊重的、“一业特强、适度相关多元化”发展的世界一流的国际公众化公司，成为世界500强中的优秀企业。为此，宝钢确立了“一二一”的战略思想。一条主线：围绕“规模扩张”这一未来发展的主线。两个转变：从“精品战略”到“精品+规模”战略的转变；从“新建为主”到“兼并重组与新建相结合”的扩张方式的转变。一个落脚点：大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业发展。宝钢设定了如下的具体目标，力争2012年形成8000万吨的产能规模；销售收入达到500亿美元以上，利润总额50亿美元以上；钢铁主业综合竞争力进入全球前三强，进入世界500强200名以内。宝钢设定这样的战略目标，不禁引起了我们两方面的思考：第一，宝钢多年来一直坚持以建设精品基地为主导的稳健经营策略，这次为何突然向“精品+规模”转变？即宝钢面对“做稳”还是“做大”的战略选择时，为何更倾向于“做大”？第二，宝钢目前只有2000万吨的规模，到2012年实现8000万吨，相当于要在5年内再造3个宝钢，宝钢为什么如此急于扩张？采取这样的激进快速规模扩张战略背后的真正原因是什么？1．规模经济驱动钢铁企业的规模经济特征是十分明显的。钢铁企业规模经济产生的根本原因是设备的大型化。随着炼铁、炼钢和轧机设备的大型化，一个企业的经济规模也在扩大。由于单体设备的不可分割性，任何生产设备和生产活动只有充分发挥设备的效率才能获得效益最大化和费用最低化。通过规模整合，集中资源，能够实现生产装备的大型化和扩大企业规模；通过技术进步和工艺改进，能提高企业生产效率并减低企业的采购成本、研发成本，从而提高企业的竞争力。大规模企业有利于提高企业技术和管理水平。主要是因为生产规模扩大的同时，必然会伴随着人才和资金的积累，从而更有条件引进新技术，改进管理体制，从而提高生产效率，降低生产成本。任何一个企业都不仅面临着国内同行的竞争，而且面临着来自国外同行的竞争。为保持和扩大市场份额，钢铁企业必须保持国际竞争力，而规模效益是降低成本、保持竞争力的有效途径之一。2．定价能力和话语权驱动铁矿石等主要原材料已经成为钢铁企业的战略资源。2005年，中国进口的铁矿石涨价71.5％，更让人们意识到铁矿石作为国家重要战略资源的重要性。尽管世界铁矿石资源十分丰富，但优质的铁矿石却集中在巴西、澳大利亚、印度等极少数国家。中国、日本、韩国等钢铁企业每年都需进口大量的铁矿石。从波特五力模型我们可以清晰地看出铁矿石供应商强大的谈判议价能力，他们掌握着钢铁商的战略资源。国际铁矿石供应商与需求方不是处于对等地位而是处于失衡状态。具体说，就是两者的集中度水平不一样。作为上游产业，世界铁矿石产业集中度水平高，CVRD、BHP等前三家供应商几乎垄断了全球的铁矿石海运贸易量，集中度水平C接近于80％。而需求方，全球各个钢铁企业却力量分散，前五大钢铁商（安赛乐米塔尔、新日铁、JFE、POSCO、宝钢）加起来的钢铁产量也只不过占全球的18.8％，集中度水平CR5=18.8％。这就造成了单家钢铁厂商在国际原材料市场上话语权不足的问题，因此，无法形成公平、对等的铁矿石谈判定价机制，导致了近几年铁矿石大幅涨价的结果。在铁矿石长期协议价格谈判的25年历史中，仅有2002年价格下跌2.4％，近几年分别上涨18.6％、71.5％、19％和9.5％。从中国钢铁业来看，尽管中国是世界第一产钢大国，进口铁矿石需求量全球最高，但低产业集中度的现状，限制了国内钢企在国际市场的议价能力，在铁矿石的采购价格上，被BHP、CVRD等矿产公司牵着鼻子走。换个角度说，尽管中国钢产量全球第一，但单独挑出任何一家钢铁企业（包括宝钢），都没有韩国、日本的钢企规模大，更不要提安赛乐米塔尔这个巨无霸了。可以说，从产业链的最上游开始，宝钢就处于竞争劣势。另外，尽管目前中国是世界第一大钢铁生产国、消费国和出口国，但是中国钢材定价更多的是追随国际钢铁市场价格。通常国际钢材价格比国内钢材价格高出100～300美元/吨。在国际钢材定价中，宝钢也处于相对的劣势或从属地位。从下游产业来看，全球前5大汽车制造厂占了全球汽车生产量的50％左右，而全球前5 大钢铁企业的产量仅占全球产量的18.8％，宝钢仅占1.8％。规模的提升，也有助于提高宝钢对下游产业的定价能力。如果宝钢达到规划中的8000万吨规模，那么宝钢在产业链中的话语权将大幅提升，在与巴西、澳大利亚铁矿石供应商谈判过程中的议价能力将增强，可以比较有效地控制战略原材料的成本，避免钢材价格、利润等方面的波动。在国际市场里形成与安赛乐米塔尔、POSCO、新日铁等的寡头竞争局面，并稳固自己在国内