4带答案资金时间价值.pptVIP

第四章　资金时间价值 一、现金流量的基本概念 现金流量： 在某一时间上，将流出系统的实际支出（费用）称为现金流出；将流入系统的实际收入（收益）称为现金流入；把现金流入与现金流出的差额称为净现金流量。现金流入、现金流出和净现金流量统称为现金流量。 现金流量的构成 1、固定资产投资及其借款利息 2、流动资金投资 3、经营成本 4、销售收入 5、税金 6、固定资产净残资 7、回收的流动资金 现金流量的表示方法 现金流量表 现金流量图：现金流量图是表示项目系统在整个寿命周期内的现金流人、流出状况的一种图示。 二、现金流量图的绘制 （1）画一条带有时间坐标的水平线，表示一个工程项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），时间的推移从左向右。 （2）画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。 　为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经济费用或收益均在年末发生。 例题: 某工程项目初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵消经营成本后为300万院，第5年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵消经营成本后为750万元，该项目的经济寿命为10年，残值为100万元，试绘制该项目的现金流量图。 某工程项目初始投资10